小売決済システム事業者向けの起案文書

2月10日に、理路整然と先見性をもって、インド準備銀行（RBI）は、新しい小売決済システム事業者の設立のための起案文書を発表しました。この起案文書の立場は、2019年1月に新しい小売決済システム事業者の認可に関する議定書で設定されました。議定書は、インド決済公社（NPCI）が2008年に小売支払いシステムの統括組織として設立され、支払いシステム運用の役割の欠点は、それが大きくなりすぎて、失敗する可能性があることと指摘しました。したがって、議定書の主張は、他の事業者が支払いシステムの運用を提供するよう奨励することで、競争が増加するというものでした。

起案文書は、その目的は小売支払いシステムに焦点を当て、他の汎インド統括企業の設立を奨励することであると述べています。 　新事業体の活動範囲には、ATM、Aadharベースの送金サービスなどの新しい小売支払いシステムの設定と管理、新しい支払い方法と標準の開発、清算システムと決済システムの運用、決済リスクと信用、流動性と運用リスク、及び一般的に小売支払いエコシステムをさらに強化するビジネスへの参画を含みます。

新事業体は、会社法の下で企業として設立される必要があり、営利企業または「非営利」企業のいずれかです。興味深いことに、NPCIは非営利企業として設立されました。新事業体は、2007年の支払決済システム法に基づいてRBIによって認可される必要があり、この法律の規定の対象となります。新事業体は、最低50億ルピー（7,000万米ドル）の払込資本金と最低30億ルピーの純資産を常に有する必要があります。新規事業体の株式の25％以上を保有する人は「プロモーター」とみなされ、インドに居住する人により「所有および管理」されなければなりません。このようなプロモーターは、支払いシステムの運営者、支払いサービス業者、またはテクノロジーサービス業者として、少なくとも3年間の支払い経験が必要です。RBIへの申請時に、新事業体のプロモーターは、資本の少なくとも10％を保有する必要があります。単一のプロモーターまたはプロモーターグループが、新事業体の資本の40％を超えて保有してはなりません。プロモーター保有も、事業開始から5年後に25％に薄める必要があります。

新事業体のプロモーター、プロモーターグループ、および取締役会は、RBIが規定する「適切で妥当な」基準を遵守する必要があります。取締役は、「公平さと誠実さの記録」を有し、免責されない破産者であると宣言され、または任意の金融システム取引から制限される命令下にある男女で、また財政的に不健全であると認められた、不適格者でない適切で妥当と考えられる男女でなければなりません。プロモーターは、健全な資格と成実な過去の記録を持っている必要があります。また、起案文書では、RBIが適切で妥当な基準を満たしているかどうかを最終的に判断することを規定しています。

RBIへの適用の一環として、新事業体は、支払いエコシステムでの経験を確認するための文書と、設立および運用を提案する支払いシステムを含む詳細な事業計画を提供する必要があります。事業計画には、技術、安全機能、市場分析、計画利益、運用構造、設立期間、提案される運用規模、およびその責任を果たす方法を定めた組織戦略も含める必要があります。

NPCIの代替案を奨励する動きは興味深いものです。それは規制の思考プロセスを示す議定書が先行し、神秘さに包まれず、それに有利に働くものです。小売支払いシステム用の単一統括事業体を持つことは、標準化や規模の経済などから明らかな利点がありますが、システムリスクを削減する目的で複数の事業体を持つことは理にかなっており、規制当局としてのRBIに積極的に反映されています。

ただし、小売支払いスペースに破綻や基準の多様性がないことを保証するために、RBIは、現在の預託制度と同様に、そのような統括事業体の総数が制限され、すべての統括事業体が小売ユーザーの利便性の為、相互運用性を確保することを保証する必要があります

Sawant SinghとAditya Bhargavaは、Phoenix 弁護士事務所(Phoenix Legal)のMumbai事務所のパートナーです。アソシエイトのSristi Yadavもこの記事に関与、支援をしています。