イエス銀行の敏速な解決策

By Sawant Singh及びAditya Bhargava、Phoenix Legal
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2008年の世界的な金融恐慌を除いて、銀行の倒産はまれです。国内銀行が問題に直面したいくつかの事例は、支払い能力の有る銀行との合併で預金者に損失を与えることなく迅速に対処されてきました。そのような場合、金融システムへの信頼の喪失を防ぎ、悪影響の拡大を防ぐために、規制当局は迅速に行動する必要があることが一般的に知られています。しかし、最近のイエス銀行の危機は、過去の慣行と規制上の要請が試されました。

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イエス銀行はしばらく、困難な状態にありました。報告された不良資産とインド準備銀行(RBI)が実施した監査の結果で、資産の質の再調査に大幅な逸脱がある懸念が表されました。 この結果、RBIはイエス銀行の長年の会長の任期の延長を拒否しました。銀行はまた、しばらくの間、外部資本の調達を試みていましたが、広く公表された問題に直面しました。パブリックドメインの報告書によると、イエス銀行は3月14日までに外部資本を調達する予定でした。

3月5日、RBIは、「銀行の財政状態の深刻な悪化」のため、イエス銀行の取締役会の交替を30日間で通知する記者発表をし、管財人を任命しました。 記者発表は、この意図は「銀行の預金者の信頼を迅速に回復させることであり、これには再建や合併の仕組みを導入することも含まれる」と明記しました。RBIは同日、別の記者発表をし、銀行が政府により一時停止されたことを確認しました。この記者発表は、預金者の利益は守られることを保証し、RBIが一時停止の満了前に銀行の再建または合併の仕組みを導入することを表明しました。おそらく銀行が操業するのを防ぐために、停止命令は、特定の状況を除いて、50,000ルピー(US $ 674)を超える引き出しを制限しました。

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イエス銀行解決のための噂の選択肢の1つは、他行または政府による買収でしたが、未払融資の総額の規模と、納税者が資金供与して緊急援助するように見られるこのモラル・ハザードのため、これは現実的でないと見なされました。

規制の敏速さを自賛して、RBIは、3月6日にイエス銀行の再建計画案を発表しました。計画案は、一般からのコメントとフィードバックのためにRBIのWebサイトに載せられました。計画案の前文は、RBIの意図と一連の出来事を説明しており、特に定めされた規定により、イエス銀行の株式資本を増強し、憲章文書の特定の規定が適用されないこと、および取締役会を再構成することが定められています。 計画案はまた、銀行が発行したバーゼルIIIの枠組みに基づく追加のティア1債の評価引き下げを検討しました。この規定はその後、投資家による訴訟手続きで異議を申し立てられました。

イエス銀行株式会社の再建計画は2020年が3月13日に発表されました。計画案に沿って、憲章文書の特定の条項の不適用、イエス銀行の取締役会の再構成、および銀行の株式資本の増強を規定しました。これは、イエス銀行への投資をインド国営銀行が主導し、さまざまな国内銀行の公約がパブリックドメインに掲載され報告が伴いました。最終計画では、預金者の利益を保護することを目的として、計画の下のすべての投資家と、イエス銀行のすべての既存の株主(100株未満の株主を除く)に3年間のロックインが与えられました。おそらく、継続性を確保するために、最終的な計画は、すべてのイエス銀行の契約上の負債が、計画の開始前にそれまでと同じ方法で与えられました。特に、パブリックドメインの報告によると、これはイエス銀行が発行した、バーゼルIIIの枠組み、および債券が発行された時の契約条件による、追加のティア1債の評価切り下げをもたらすことになります。

RBIが危機に対応した敏速さは称賛に値します。金融市場は依然として混乱状態にありますが、イエス銀行の比較的効率的な解決策と他の国内銀行が救済に参加した方法は市場参加者から高く評価されています。また、この解決が銀行部門の参加を得て実施され、納税者の負担によらないことも称賛に値します。

Sawant Singh及びAditya Bhargavaは、Phoenix Legalのムンバイ(Mumbai)オフィスのパートナーです。アソシェイトのSristi Yadavもこの記事を支援してくれました。

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