中国首支知识产权证券化金融产品上市

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国首支以知识产权融资租赁债权作为基础资产的证券化产品近日获准在深圳证券交易所(深交所)上市。

胡喆-EDDIE-HU-King-&-Wood-Mallesons-金杜律师事务所
胡喆

“知识产权资产是否可通过售后回租方式获得融资,这在市场上还有待商榷,”金杜律师事务所合伙人胡告诉《商法》,“融资租赁交易的合法性和有效性势必会影响到证券化项目的可行性。”

“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”(文科一期ABS)以北京市文化科技融资租赁股份有限公司(文科租赁)为原始权益人,底层资产融资租赁标的物为覆盖多个细分行业的51项工业产权及著作权。

金杜团队作为文科租赁的法律顾问,全程参与并协助其完成文科一期ABS发行中各项相关工作,就相关法律问题提供解决方案和意见。该项目负责人为合伙人胡及资深律师陈府申。合伙人楼仙英及其团队就该项目所涉及的知识产权领域的许多重要技术环节提供支持。

律师表示:“通过售后回租,将知识产权资产价值转化为一系列分期支付的合同现金流量,即相关承租人按照约定还款日期付款。在此基础上,发起人将应收款项出售给特殊目的载体,由此发行票据并获得融资。”

金杜称,项目赋予了知识产权与实物资产同等的价值,大大加快了知识产权的资本价值转化速度,为资本“脱虚入实”直接进入创新领域,打通了一条高效率、低成本的导流渠道。