伊斯兰债券首次发售为伊斯兰金融进入中国推开大门

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与此次发售的法律专家表示,香港政府首次发行伊斯兰债券(sukuk)将提高其作为国际金融中心的地位,并为伊斯兰投资进入中国推开大门。

“伊斯兰金融是世界金融市场的组成部分,能够向本地和全球投资人及发行人发售伊斯兰金融产品,对于香港这样的世界一流金融中心来说具有重要意义,”诺顿罗氏律师事务所香港办公室合伙人Davide Barzilai对《商法》说。

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Davide Barzilai

伊斯兰债券的发行额为10亿美元,是全球首次由获AAA评级的政府推出的美元伊斯兰债券。诺顿罗氏作为香港政府的法律顾问,其团队由迪拜合伙人Gregory Man带领,由Barzilai提供支持。安理律师事务所为联席牵头行和协同经办人提供法律顾问服务。

Barzilai谈到,虽然伊斯兰金融在香港市场中仅占很小份额,但是在穆斯林金融市场内却占据重要地位。“香港是重要的金融中心和进入中国内地市场的门户,重要的金融市场未必了解这一点,由政府带头发行伊斯兰债券可提高香港在穆斯林市场的知名度,”他说。

Sukuk_debut伊斯兰债券是从伊斯兰文化中孕育出来的特殊金融工具。“由于伊斯兰教义禁止支付利息,我们不可能发行传统意义上的债券”,Man对《商法》介绍说。

“Sukuk,也就是伊斯兰债券,是一种信托凭证,证明持有人对相关资产的实益所有权。只要相关资产创造了效益,投资人就有权获得效益的相应份额,以此作为伊斯兰债券的回报。”

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Gregory Man

伊斯兰债券首次在香港亮相应用的是一种称为Ijarah的结构,以香港的两座商业地产的部分单元为支持。这批伊斯兰债券是通过香港政府成立的特殊目的公司Hong Kong Sukuk 2014 Limited发行的。Man介绍说,Ijarah结构是最广泛采用的伊斯兰金融结构,不会与禁止支付利息的教义相冲突。

香港的法规修订体现了其对伊斯兰金融的密切关注。“2013年香港实行了一系列法律修订,特别是《印花税条例》(香港法例第117章)和《税务条例》(香港法例第112章)……为伊斯兰债券结构提供平等的税收待遇和其他监管待遇,”Man介绍说。

“我们已经完成了伊斯兰金融产品在香港的首次交易,并且期待未来还会继续看到此类交易,无论是因为涉及特定香港资产,还是因为将香港作为其他地区业务的重要门户,”Barzilai补充道。