收购香港中环中心

作者: 张国明,柯伍陈律师事务所
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伍陈律师事务所担任买方中国港澳台侨和平发展亚洲地产有限公司(C.H.M.T.)的法律顾问,该公司以创纪录的402亿港元的价格从李嘉诚的长江实业集团手中收购中环中心。中环中心是香港第五高的摩天大楼,也是香港少数完全钢结构、无钢筋混凝土核心的摩天大楼之一。蝙蝠侠系列电影《黑暗骑士》也曾在该大楼大厅的位置进行拍摄。

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张国明
柯伍陈律师事务所
合伙人、公司及商业部门主管

在设计收购中环中心(控股)有限公司(The Center(Holdings)Limited)的交易结构之初,其母公司长江实业通过旗下的52家子公司拥有中环中心的多数股权。整个交易始于2016年,我们参与了大量公司文件和地产契约的密集的法律尽职调查,以及交易文件的起草和最终确定,直至交易于2018年5月交割。在此过程中,我们与10多家律师事务所、三家会计师事务所、两家税务顾问、三家英属维尔京群岛律师事务所、公司服务提供商、评估师、物业管理公司、建筑师和测量师保持着密切的合作与联系。

C.H.M.T.的股权结构变化是我们面临的主要挑战之一。随着整个交易情况的发展和变化,C.H.M.T.的股权结构从单一股东变成了由香港最有影响力的一些家族组成的收购方联合体,每个家族都有着不同的投资预期和风险偏好。为此,我们还参与了C.H.M.T.股东协议的起草和最终确定,在考虑到各成员的具体需要的同时,协调各成员的利益。我们还就中环中心的物业管理和冠名权等物业事宜,以及完成后将中环中心不同物业调配给联合体成员的机制,向收购方联合体提出了建议。

该交易的另一个复杂之处体现在相关融资上。鉴于这笔交易的规模以及香港监管机构对房地产融资的严格措施,收购方联合体选择了发行由主要投资银行安排的41亿美元的全球债券。设计这样一个复杂的全球债券发行十分困难且过程曲折。我们必须确保完成本次交易的机制符合债券发行的截止时间表,并且卖方在完成交易时将顺利收到巨额的结算款项。这就需要与所有相关作方进行密切的联络和协调。我们还设计了在交易完成后可处理中环中心任何部分的交易结构,以确保联合体的利益得到充分照顾,同时完全符合票据发行条款所施加的限制。

柯伍陈律师事务所成立于1992年,现已发展成为香港最大的律师事务所之一,拥有超过150名具备法律资格的律师及支援团队。本文中提到的交易获得了多项大奖,包括《商法》“2018年度杰出交易”奖项。

张国明是柯伍陈律师事务所合伙人、公司及商业部门主管。他的联系方式为电话 +852 2107 0347 以及电邮 [email protected]