爱尔兰利于外商并购投资

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尔兰在国债和银行债务问题上取得了巨大进展,这已经得到国际公认,并反映在最近的并购统计数据中。

与2010年相比,2011年爱尔兰的并购交易价值总量增加了44%,从99亿欧元(160亿美元)增至143亿欧元,数量增加了5%(从76宗增至80宗)。这也是2009-2010年度增长态势的继续;今年年初以来,爱尔兰的并购交易持续活跃。2012年头两个季度已经公布了43宗总价值158亿欧元的并购交易,与去年同期的37宗总价值23亿欧元相比,分别有16%和近7倍的增长。

Shane O'Donnell
Shane O’Donnell

2011年的强劲表现主要归因于金融危机很大程度上带动了金融服务行业内的并购活动。然而,活跃并不限于金融服务领域,上半年在公用事业和医疗卫生这两个领域也有突出表现。

2012年金融服务行业内的整合仍在继续,许多并购来自于较大银行的非核心资产出售。如,今年第一季度苏格兰皇家银行集团将其位于爱尔兰的航空金融部门RBS Aviation Capital,以57亿欧元出售给日本三井住友金融集团。这笔交易反映出银行扩大资金筹集范围的趋势,和亚洲买家加强欧洲战略的趋势,以及外国买家在爱尔兰市场上的持续主导地位。

外国买家是2011年市场活跃的主要驱动力,并在今年上半年10个最大宗交易中占据了一半以上份额。持续的暗流困扰,意味着重组和破产会将许多交易推向市场。特别要提及的是休闲和建筑行业,两者都出现在今年上半年最大宗并购交易的名单中。

前景

我们预计理性的外国战略投资者将继续关注出口导向型市场的并购,如农产品、技术、医药、工业及化学产品,机会投资者则会在企业复兴或重组计划中寻求机遇。

Sonya Manzor
Sonya Manzor

外国投资者在对欧洲金融形势不看好的时候,就已经对爱尔兰表现出信心;2011年更看高一线,2012年上半年的势头同样强劲。

爱尔兰的劳动力丰富,单位成本低于2011年欧元区平均水平;商用及住宅物业更是实惠,住宅和办公室租赁成本回到2003年的水平;出口继续表现良好,2011年增长了5.1%;过去十年里研发投资增长了三倍;经济政策的调整导致了GDP的增长复苏,而“三驾马车”计划仍在结构性改革的轨道上运行。对于以爱尔兰为欧洲战略基地1000多家跨国公司来说,其主要优势依然存在:

  • 税:爱尔兰12.5%的公司税率是欧洲最低的之一;
  • 研发:爱尔兰科技行业的创新记录不断;
  • 人才:受过高等教育的劳动力是欧洲最年轻的,多项人力资本排名报告将都柏林列为世界上最好的城市之一;
  • 欧洲概念:爱尔兰的营商环境对进入更大的欧洲市场构成一个无障碍通道。

税制优势

除了上面提到的公司税率外,爱尔兰税收制度的其他优惠方面也有利于投资的进入和盈利。这些优惠包括:

  • 与中国大陆、香港和新加坡等主要贸易伙伴签署了税收协定;
  • 免征出售资格股的资本利得税;
  • 利息、股息和特许权使用费的预扣税豁免范围广,便于利润提取;
  • 一个有效的外方股利零税率政策(对外方资格股股利适用12.5%的税率,但对陆上联营灵活适用外方税收抵免);
  • 有利的研发费用税收抵免制度;
  • 知识产权中的资本免税额;
  • 买卖或转让知识产权的印花税豁免;
  • 无资本税;
  • 公司转让定价受限制;
  • 不适用受控外国公司税制,或资本弱化规则。

中国投资者的机遇

爱尔兰一些国有资产预计将被出售,包括国有天然气和电力供应公司、Bord Gais能源公司和国家彩票公司。这些高利润的公司有可能吸引大量的国际投资。

爱尔兰是公认的控股公司选址地点,许多已在此设立,包括50%以上的一流金融服务公司和8个排名前10位的科技公司。这些公司正享受本国的优惠税制和对研发、知识产权的有利政策。

近年来中国企业在爱尔兰投资增加,特别是在金融服务、基金、航空租赁及技术等领域。中国工商银行最近宣布将投资8亿美元以扩大在爱尔兰的工银租赁业务。类似的,中国飞尔康集团在2010年收购了爱尔兰的高科技公司Firecomms。

结语

随着爱尔兰成功地解决债务问题,并购交易和外商直接投资的水平将继续提高。巨量的全球性公司设立在这里,显示爱尔兰是世界上最具吸引力和优势的营商地点之一。寻求扩张的中国企业应考虑将爱尔兰作为打入欧盟及欧盟之外的通道。

Shane O’Donnell 为 William Fry律师事务所公司业务合伙人。联系电话: +353 1 639 5112;电子邮箱: shane.odonnell@williamfry.ie

Sonya Manzor 为William Fry律师事务所税务顾问合伙人 。联系电话: +353 1 639 5212 ;电子邮箱: sonya.manzor@williamfry.ie