艺术品担保贷款融资困境破解刍议

作者: 奚敏洁,竞天公诚律师事务所
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2019年8月,距离自称为“全球首个艺术品安全投资平台”、“艺术品投融资互联网金融平台”的玺鉴金融暴雷、实控人失联出逃国外已逾13个月,公安经侦部门虽已受理此案,却因涉案人逃逸海外进展受阻。暂且撇开玺鉴金融所涉嫌的违法违规问题不论,从艺术商业、艺术金融角度看,此案折射出了艺术品担保贷款融资在中国的困境。

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奚敏洁
竞天公诚律师事务所
合伙人

何谓艺术品担保贷款融资?就全球而言,艺术品担保贷款融资通常包括艺术品抵押贷款融资和艺术品质押贷款融资。根据中国《贷款通则》规定,是指按《中华人民共和国担保法》所规定的抵押方式或质押方式以借款人或第三人的艺术品作为抵押物或质物而发放的贷款。抵押贷款与质押贷款的区别在于抵押和质押两种担保方式的本质区别,即抵押贷款时借款人不转移对艺术品的占有,而质押贷款中借款人须将艺术品作为质物交由贷款人占有。

艺术品属于非标另类资产,相对具有流动性低、透明度低、专业性强的特征,因此艺术品担保贷款融资面临着其特有的困境及挑战。除去真伪、估值、变现等难题外,贷款人艺术品资产处理能力有限、艺术品抵押登记不力、第三方专业机构缺失等也令挑战加剧、困境重重。为破解之,笔者建议政府主管部门可考虑在以下方面对艺术品担保贷款融资困境的破局和创新:

(1)试点先行。考虑到艺术品担保贷款融资业务的专业性和独特性,不建议全面放开业务,建议可考虑先在一定范围内试点实施,待比较全面了解和管控风险后再视情况扩大范围。有关范围,可参照司法管辖范围、行政地域范围或适于试点实施的其它范围来定。

(2)有经验、有能力者先行。建议鼓励在艺术品担保贷款融资领域有经验、有能力的贷款人率先成为这类融资的贷款人,主管部门或可考虑邀约制,从商业银行或非银行金融机构中邀约;或选择向有条件可发展为适格贷款人的艺术运营管理公司(例如拍卖行)邀约。

需要注意的是,按照中国《贷款通则》规定,贷款人应当在中国境内依法设立、必须经中国人民银行或相关金融监管部门批准经营贷款业务,并经工商行政管理部门核准登记(但不包括民间借贷贷款人)。

(3)专业先行。建议基于“以艺术品为本,以专业性及诚信度制胜”原则选择艺术品真伪鉴定和估值专家,无论是贷款人内部人员还是外部第三方人员,建议在真伪鉴定和估值流程手续上设定机制、确保专家以其专业能力和职业操守保证独立、公证和透明性,为艺术品担保融资业务保驾护航。

(4)差异化、特色化先行。考虑到艺术品种类繁多、专业性强,建议可考虑有计划、有选择、有步骤地发展、培养在不同艺术领域各有所长、各有特色的艺术品担保融资机构,并鼓励按照互利机制合作配合以提高效率、更好地服务客户。

(5)有效风控管理先行。建议各方应全面客观地分析、管理和控制艺术品担保贷款融资风险,因其复杂、多元且多变,建议从如下几个方面把握:

艺术品尽职调查。建议贷款人应建立起完善的尽职调查流程,要求借款人提交艺术品权属及传承文件(如销售单据、发票、协议等)、借款人/担保人身份证明、艺术品相关资料等(如艺术品描述、媒介及尺寸介绍,高分辨率照片等)。经初步调查后,评估师应去现场亲自核查。

艺术品担保登记。建议政府主管部门牵头建立艺术品担保贷款融资登记体系,例如可借鉴美国《统一商法》规定,将艺术品借贷担保事项统一登记并录入系统,不仅可保障借贷双方权益,同时也可管控艺术品担保贷款风险。

艺术品存储保管。建议政府对第三方艺术品存储保管机构进行资质准入和监管合规管理,以保障贷款人、借款人及担保人(如与借款人并非一方)各方权益,确保艺术品入库、在库、出库全程都有透明、完整、可追溯记录,并应确保该机构独立于各方。

艺术品保险。建议双方书面确定艺术品担保物所需购买的保险种类、投保范围、金额等;尤其在艺术品质押情况下,应将贷款人列为附加被保险人及保险受益人,以管控相关风险。

流动性风险。虽流动性风险不易管理,但基于长期规划,其实可控。

政府合规监管风险。建议各方应充分合理预判和了解有关艺术品担保贷款融资业务的政府合规监管风险,并予以积极管理。

破解艺术品担保贷款融资困境确属不易,尚需各方努力,集各方之长、合众人之力、在政府主管部门的支持和引导下,以专业能力和诚信精神破局、创新,让金融真正赋能文化艺术产业,为产业发展插上希望的翅膀。

作者:竞天公诚律师事务所合伙人奚敏洁

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