《商法》编辑部评选出了2019年度中国相关的杰出交易和案例,表彰律师们付出的心血与汗水

如以往,本次的获奖交易或案例都是综合各方面因素进行评选的。我们在评选时主要考虑各项目的重要性、复杂性、创新性以及交易规模等因素。《商法》编辑团队根据自身的独立判断,精心遴选出我们心目中的杰出交易及案例。本篇报道分为四个板块:中国市场交易境外交易争议与调查案件一带一路。每个板块中,获奖项目并无重要性高低之分。

中国市场交易

境外交易

争端及调查案件

一带一路




中国市场交易01

爱回收收购京东拍拍业务

关键范畴:收购;循环经济

法律顾问:安杰律师事务所担任爱回收的法律顾问。汉坤律师事务所担任京东集团的法律顾问。

要点回顾: 2019年6月,中国电子产品回收平台爱回收收购京东集团旗下二手商品交易平台拍拍,与此同时京东领投爱回收,融资金额超过5亿美元。收购完成后,爱回收与京东达成战略合作。

安杰所介绍,该项目融资是目前中国循环经济领域发生的最大一笔融资,交易对于创业公司收购合并互联网巨头的业务线具有重要指导意义。而此次交易的时间极其有限,从项目正式启动到完成交割仅用时约一个月时间。

中国市场交易02

中国银行发行大湾区债券

关键范畴:债券发行

法律顾问: 君泽君律师事务所是中国银行的中国法律顾问,年利达律师事务所是中国银行的国际法律顾问。竞天公诚律师事务所、高伟绅律师事务所分别是牵头承销商的中国及国际法律顾问。

要点回顾: 中国银行香港分行及澳门分行发行了“大湾区”债券,在香港联合交易所上市。中国银行在中期票据计划下发行了人民币、港元、澳门币和美元四种货币的债券。这是中国银行首次发行“大湾区”主题债券。

发行所得将被广泛应用于大湾区相关的贷款项目,包括标志性的港珠澳大桥和电力基础设施项目,以及地铁、广场及其他生活设施,还将用于支持科技创新企业的发展。

中国市场交易03

渤海钢铁集团重组

关键范畴: 重组;钢铁行业

法律顾问: 金杜律师事务所是重整管理人副组长;通商律师事务所是重整投资方的法律顾问。

要点回顾: 渤海钢铁集团2010年由几家大型钢铁企业合并而成。2015年,该集团在《财富》全球500强中排名第327位。受经济下行、增长放缓、信贷冻结、内部管理不善等因素影响,2016年爆发的债务危机对渤海钢铁造成了冲击。

2018年8月,天津市最高人民法院、天津市第二中级人民法院分别受理了渤海钢铁集团的重整申请,任命了渤海钢铁清算组为重整管理人。

据金杜介绍,他们的团队创造性地设计了“打包分拆”方案,将渤海钢铁的资产和债务分为“钢铁相关部分”和“非钢铁部分”。一家民营钢铁企业被选为钢铁相关部分的重整投资者,其债务将采用现金偿还、债务展期和债转股相结合的方案偿还。几家资产管理公司将接管“非钢铁部分”,这部分的债务将由信托收入偿还。

金杜团队仍在努力执行这一计划,预计将持续约10年。

中国市场交易04

中国广核电力A股上市

关键范畴: A股上市;核电行业

法律顾问: 金杜律师事务所为发行人中国广核电力的法律顾问,国浩律师事务所担任承销商法律顾问。

要点回顾: 2019年8月,中国广核电力股份有限公司(中国广核)在深圳证券交易所中小板挂牌上市,募资额度达125.74亿元。至此,中国广核成为国内首家A+H股两地上市的核电企业。

金杜所表示,本次发行实现了定价机制多项创新,推动投资者更加独立自主报价从而最终实现市场化合理定价,在A股IPO历史上具有重要意义。

中国市场交易05

中国通号科创板上市

关键范畴: 科创板上市

法律顾问: 中伦律师事务所为发行人中国铁路通信信号(中国通号)的境内法律顾问。高伟绅律师事务所担任发行人的香港法律顾问。嘉源律师事务所为承销商的境内法律顾问。

要点回顾: 中国通号是国务院国资委直接监管的中央企业,以轨道交通控制技术为特色。2019年7月,中国通号成为登陆科创板的首家央企,募集资金达人民币105.3亿元。中国通号曾于2015年在香港上市,本次科创板上市使得其成为科创板首家A+H股上市公司。

中伦所表示,中国通号本次首次公开发行创下首批科创板上市项目募资规模最大、战略配售家数最多等多项记录。

中国市场交易06

华润微电子科创板上市

关键范畴: 科创板上市

法律顾问: 环球律师事务所是发行人华润微电子的法律顾问。方达律师事务所是承销商的法律顾问。

要点回顾:华润微电子是华润集团旗下一家从事微电子业务投资、开发和运营管理的高新技术企业。2019年10月,公司A股首次公开发行并上市的申请通过了上海证券交易所科创板的发行上市审核。

截至本文撰写之日,华润微电子已获得中国证监会批准在科创板进行首次公开发行。上市后,它将成为中国首家发行A股的红筹企业。

据环球所介绍,他们进一步协助发行人向国务院国有资产监督管理委员会申请国有实际控制股东的CS认证,进一步确保项目顺利完成。

中国市场交易07

中国卫通A股上市

关键范畴: A股上市;卫星通信

法律顾问:金杜律师事务所为发行人中国卫通集团(中国卫通)的法律顾问。

要点回顾:中国卫通是中国航天科技集团旗下子公司,同时是中国唯一拥有自主可控商用通信广播卫星资源的企业。2019年6月,中国卫通赴上海证券交易所上市,募资总金额超过10亿人民币。

据金杜所介绍,由于通信广播卫星资本投入较大且境内牌照稀缺,中国卫通在境内无可比公司。其主要客户涉及各电视台、涉密的军方及部分境外客户,分布区域较广,沟通走访难度较大。

此外,在历史资料缺少的情况下,金杜协助梳理了中国卫通及下属五家公司历史沿革情况,协助中国卫通完成国有股权管理方案、上市方案的审批,并取得了航天科技集团对中国卫通历史沿革的合规确认。

中国市场交易08

兴业太阳能债务重组项目

关键范畴: 债务重组;光伏行业

法律顾问: 大成律师事务所为本项目专项法律顾问。

要点回顾: 中国兴业太阳能技术控股有限公司(兴业太阳能)于2018年10月发布公告确认美元债务违约。作为债权人委员会委托的法律顾问,大成所表示,兴业太阳能是香港上市公司,间接持有境内兴业公司的股份,拥有境内兴业公司的绝对控股权。如兴业太阳能境外债违约,可能会导致其享有的股权被债权人处置,从而影响境内兴业公司的正常经营。

大成所律师协助债委会成员落实了股权质押事宜,兴业太阳能将其持有的境内兴业公司的全部股权质押给债委会,使兴业太阳能及其债权人无法随意处分该等股权,达到了境外债务隔离的效果。

2019年6月,兴业太阳能发布公告确认拟向认购人水发集团(香港)控股发行约港币16.87亿股认购股份,标志着兴业太阳能最终重组成功。

中国市场交易09

三峡集团公开发行绿色可交换公司债券

关键范畴: 债券发行;绿色债

法律顾问: 德恒律师事务所为发行人中国长江三峡集团(三峡集团)的法律顾问。

要点回顾: 三峡集团是以大型水电开发与运营为主的清洁能源集团。2019年4月,三峡集团发行200亿元人民币绿色可交换债券。本次债券发行是目前中国证券市场上首单绿色可交换公司债券发行项目,同时亦是目前规模最大的绿色可交换公司债券发行项目。

德恒所介绍,三峡集团探索并实施的股票置换现金分红路径,使其成为境内资本市场中具有代表性和示范性意义的发行项目。

中国市场交易10

中国化学天辰齐翔尼龙新材料产业基地项目

关键范畴: 国企混改;化工行业

法律顾问: 中伦律师事务所担任中国天辰工程的法律顾问。高阳律师事务所担任淄博齐翔腾达化工的法律顾问。

要点回顾: 中国化学集团下属的中国天辰与淄博齐翔腾达化工共同投资建设100万吨/年尼龙新材料产业基地,总投资约200亿元人民币,建成后将成为中国首个己二腈(俗称尼龙66)工业化生产基地。本项目所使用的己二腈化学工艺是中国企业自主研发、具有完全自主知识产权的工艺技术,打破了来自国外的技术封锁和产品垄断的产业格局。

中伦所表示,本项目是中国化学集团实施国有企业混合所有制改革的首个试点项目,除引入上市公司民营资本外,还开展了员工持股计划,加入多个员工持股平台,进行多种股权融合的探索。

中国市场交易11

亿腾医药收购礼来医药中国工厂

关键范畴: 收购;制药业

法律顾问: 德汇律师事务所担任了亿腾医药的牵头法律顾问。BonelliEred是亿腾医药的意大利法律顾问。方达律师事务所是亿腾医药的中国及融资法律顾问。凯易律师事务所是亿腾医药的融资法律顾问。瑞格律师事务所担任了礼来医药的牵头法律顾问。贝克·麦坚时律师事务所在交易中担任了礼来医药的意大利法律顾问。

要点回顾: 总部在中国的专利及品牌药物供应商亿腾医药,于2019年4月与总部在美国的跨国制药企业礼来医药达成协议,收购礼来医药在中国的两款抗生素类药物头孢克洛(Ceclor)和万古霉素(Vancocin)的专利权,以及礼来医药位于苏州的头孢克洛制造厂。收购总价为3.75亿美元。

据德汇介绍,这笔交易是中国领先的本土公司向全医药供应链纵向扩张的一个重要里程碑。

中国市场交易12

第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划

关键范畴: 资产证券化

法律顾问: 金杜律师事务所为本项目法律顾问。

要点回顾: 第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划(文科一期ABS)为中国首支以知识产权融资租赁债权作为基础资产的证券化标准化产品。该项目以北京市文化科技融资租赁为原始权益人,第一创业证券作为管理人,底层资产融资租赁标的物为覆盖多个细分行业的51项工业产权及著作权,产品发行规模达7.33亿元人民币。

金杜所介绍,文科一期ABS在产品设计上有效解决了制约知识产权证券化的四大核心障碍:资产确认、价值评估、法律适格性和风险缓释,实现了融资形式的创新。

中国市场交易13

成都紫光集成电路产业基金设立

关键范畴: 基金设立

法律顾问:天元律师事务所为紫光集团的法律顾问。大成律师事务所为有限合伙人(LP)的法律顾问。

要点回顾: 紫光集团是一家领先的数字化基础设施和服务企业,着力发展电子元器件和设备制造产业。成都紫光集成电路产业发展基金所募集的资金主要投资于紫光成都存储器制造基地,基金总规模为580亿元人民币。

中国市场交易14

国家集成电路产业投资基金二期设立项目

关键范畴: 基金设立

法律顾问: 君合律师事务所为国家集成电路产业投资基金的法律顾问。

要点回顾: 国家集成电路产业投资基金二期于2019年10月成立,注册资本2041.5亿元人民币。

君合所表示,该基金为公司制基金结构,属于中国财政部、国开金融及各地方政府出资主体参与的国家级集成电路产业投资基金设立项目,基金公司发起人众多,在基金投资者利益协调及管理权限划分等方面比较复杂。

国家集成电路产业投资基金一期成立于2014年9月,注册资本为987.20亿元人民币。

中国市场交易15

新加坡政府产业投资公司收购部分京东物流仓储设施

关键范畴: 收购

法律顾问: 通商律师事务所为新加坡政府产业投资公司(GIC)的中国法律顾问。高伟绅律师事务所为GIC的国际法律顾问。汉坤律师事务所和世达律师事务所为京东集团的法律顾问。

要点回顾: 019年2月,GIC与京东共同合作成立京东物流地产核心基金,双方签署收购协议,由京东物流地产核心基金从京东收购资产规模约109亿元人民币的多个现代化物流仓储设施,并将在收购后继续将这些物流仓储设施出租给京东运营。通商所介绍,本次交易具有国内和国外双层架构,涉及的物流资产数量众多。

中国市场交易16

广东省东莞市轨道交通1号线工程

关键范畴: 基础设施建设

法律顾问: 世泽律师事务所担任项目社会投资人东莞发展控股的法律顾问。

要点回顾:东莞轨道交通1号线一期工程长度为58千米,全线共设车站21座,是大湾区轨道交通规划中的一条重要线路,项目估算总投资329亿元人民币。东莞市人民政府授权东莞市发展和改革局作为实施机构,采用政府和社会资本合作(PPP)模式通过公开程序选定牵头方为东莞发展控股的联合体,联合体成员合计共21家单位。

世泽所表示,项目推进适逢国家对于轨道交通政策的调整期。对于PPP模式的轨道交通建设项目而言,是否需要参照适用政府投资模式下的轨道交通项目的相关政策存在一定的不确定性。

中国市场交易17

阳鹿高速公路破产重整

关键范畴: 破产重整

法律顾问: 万益律师事务所担任本项目管理人。隆安律师事务所为项目公司第二大债权人中国招商银行的法律顾问。

要点回顾: 广西阳鹿高速公路有限公司(阳鹿公司)破产重整案件是迄今为止广西金额最大的破产重整案件,也是中国法院中唯一涉及高速公路建设的破产重整案件。

2010年8月,广西第一个由国外企业投资建设的高速公路项目——阳鹿高速公路正式动工建设。因投资方资金链断裂,项目于2013年底停工烂尾。

万益所表示,该项目涉及外商投资、项目回收、工程施工,且登记债权人基数大,债权性质繁复且难以确认。重整计划通过后,万益所作为管理人继续监督重整计划的执行,阳鹿高速公路于2019年7月30日通车。

中国市场交易18

海尔生物科创板上市

关键范畴: 科创板上市

法律顾问: 金杜律师事务所为发行人青岛海尔生物医疗(海尔生物)的法律顾问。天元律师事务所为保荐人的法律顾问。

要点回顾:2019年10月,海尔生物首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市,募资金额12.3亿元人民币。海尔生物作为海尔集团旗下公司,主营业务为生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售,是基于物联网转型的生物科技综合解决方案服务商。

中国市场交易19

华夏银行非公开发售普通股

关键范畴: 非公开发行

法律顾问: 天达共和律师事务所

要点回顾: 华夏银行是在上海证券交易所上市的一家中国商业银行,该行通过非公开发行人民币股票,募集资金292亿元。据天达共和介绍,上市银行的再融资周期通常为8至12个月,天达共和团队在本项目中只用四个月便完成任务,创下了历史最短记录。

中国市场交易20

君正集成电路收购矽成半导体

关键范畴: 收购;集成电路

法律顾问: 金杜律师事务所为本交易收购方北京君正集成电路(北京君正)的法律顾问。

要点回顾: 北京君正以72亿元人民币收购北京矽成半导体(北京矽成)100%股权,项目配套融资人民币15亿元。该交易2019年11月经中国证监会并购重组审核委员会审核通过。

北京矽成的主营业务为集成电路存储芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售以及集成电路模拟芯片的研发和销售。该公司的存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位。

金杜所表示,该交易是典型的“蛇吞象”并购,在特殊的宏观环境下,通过了美国外国投资委员会(CFIUS)的安全审查。

中国市场交易21

京东健康10亿美元A轮融资

关键范畴: 融资

法律顾问: 世辉律师事务所和奥睿律师事务所担任了京东集团的法律顾问。君合律师事务所是投资者的法律顾问。

要点回顾: 京东健康是京东集团的子公司,2019年5月,京东集团就对京东健康进行A轮融资一事签署正式投资协议,融资总额超过10亿美元。在此A轮融资结束后,京东集团仍然是京东健康的控股股东。据世辉律所介绍,从该交易项目开始,到最终签署融资协议,只用了大约一个月的时间。

中国市场交易22

均瑶集团与东航集团开启“股权+业务”合作

关键范畴: 换股;航空

法律顾问: 国浩律师事务所担任均瑶集团(均瑶)的法律顾问。金杜律师事务所和贝克·麦坚时律师事务所担任中国东方航空集团(东航)的法律顾问。

要点回顾: 2019年9月,均瑶与东航在上海正式签署战略合作协议,宣布双方集团及旗下的航空主业公司吉祥航空和东方航空从商业伙伴关系升级为战略合作伙伴关系,正式开启“股权+业务”全面合作。

此次股权合作涉及了多个交易主体,覆盖A股和H股两种类别股份,均瑶集团及其子公司合计持有东方航空约占10%股份,东航旗下公司东方航空产业投资合计持有吉祥航空15%股份。整个交易规模合计超过人民币130亿元,成为中国民航业迄今为止规模最大的一笔股权交易。除此之外,双方还将互派董事,进一步优化双方企业治理结构,增强抗风险能力。

国浩所表示,此次合作既是民营资本参与央企混改,又是中国民航领域内国有资本加强与民营资本的战略合作。

中国市场交易23

金山办公科创板上市

关键范畴: 科创板上市

法律顾问: 君合律师事务所为发行人北京金山办公软件(金山办公)的法律顾问。通商律师事务所为保荐人的法律顾问。

要点回顾: 2019年11月,金山办公在上海证券交易所科创板挂牌上市,募集资金总额为46.32亿元人民币。君合所介绍,君合团队全程参与了公司的红筹架构拆除的设计和实施、香港上市公司分拆以及境内A股上市申报工作,协助公司完成了境内外股权架构调整、业务重组、境外投资人平移、境外主体核查、关联方梳理及核查、历史沿革梳理、股份制改造、员工股权激励计划等重大法律事项。

中国市场交易24

新风天域收购和睦家医疗

关键范畴: 收购;制药业

法律顾问: 盛信律师事务所、温斯顿律师事务所、凯易律师事务所、环球律师事务所、Maples集团、衡力斯上海团队是新风天域的法律顾问。普衡律师事务所担任了复星医药的法律顾问。佳利律师事务所、方达律师事务所担任了TPG资本的法律顾问。Hughes Hubbard & Reed是和睦家医疗的法律顾问。盛德律师事务所担任投资者之一维梧资本的法律顾问。

要点回顾: 深耕中国市场的投资平台新风天域以13亿美元的价格,从复星医药等股东手中收购了国内私立医疗服务机构和睦家医疗。

普衡所表示,两家出售方有不同的目标,如何处理双方的利益冲突是其律师团队遇到的重要挑战之一。在磋商换股协议条款时,该所律师还需要面对复星医药和新风天域不断互换的买方/卖方角色。

据盛信所介绍,该交易是亚洲市场上为数不多的通过特殊目的收购公司(SPAC)完成的并购交易之一。并购交易的组成部分包括交易保护机制,为期将近12个月的提现、展期、推进(cash-out, roll-over and go-forward)管理安排,以及债务杠杆。

中国市场交易25

中公教育A股借壳上市

关键范畴: 借壳上市;教育行业

法律顾问: 天元律师事务所

要点回顾: 北京中公教育科技(中公教育)借壳亚夏汽车重大资产重组项目,于2018年11月获得中国证监会审核通过。2019年2月,中公教育正式登陆A股,成为国内A股第一个通过借壳上市的教育企业。

天元所表示,本项目历时三年,团队协助公司应对《民办教育促进法》(民促法)修改带来的重大变化,在民促法实施条例(送审稿)即将颁布的过渡期内,对培训业务的经营许可资质等问题提供了法律分析意见。

中国市场交易26

珀金埃尔默收购美正集团

关键范畴: 收购

法律顾问: 锦天城律师事务所担任珀金埃尔默(PerkinElmer)的法律顾问。汇业律师事务所为美正生物科技(美正集团)的法律顾问。

要点回顾: 珀金埃尔默,总部位于美国,主要提供环境、食品和消费产品的测试仪器、诊断工具以及医疗和工业成像设备。中国美正集团是中国领先的食品安全公司。珀金埃尔默通过其在荷兰的全资子公司直接收购重组完成后的中国美正集团100%股权,交易金额超过10亿元人民币。

锦天城表示,本交易采用了国际通行的交割账目定价机制,项目组经过与交易双方的充分沟通后,对交割账目定价机制进行了更为细化和可在中国实际操作的设计。此外,交易还引入了可转换重组贷款的安排,以解决在重组过程中重组费用和成本的资金来源和提供方式的问题。

中国市场交易27

Portugal issues RMB2 billion panda bond

关键范畴: 债券发行

法律顾问: 金杜律师事务所担任了发行人葡萄牙政府的法律顾问。Morais Leitão律师事务所是发行人的葡萄牙法律顾问。环球律师事务所担任了牵头联席承销商的法律顾问。

要点回顾: 2019年6月,葡萄牙政府在中国发行了总计20亿元人民币的熊猫债券,期限为三年。该项目是欧元区国家首次在中国银行间市场发行人民币债券。

中国市场交易28

商汤科技C++轮/C-prime轮融资

关键范畴: 融资

法律顾问: 通力律师事务所为商汤科技的法律顾问。竞天公诚律师事务所、瑞格律师事务所、美富律师事务所、中伦律师事务所、科文顿· 柏灵律师事务所以及衡力斯律师事务所上海团队也参与了本交易。

要点回顾: 全球领先的人工智能公司商汤科技完成了合计超过10亿美元的C++轮融资和C-prime轮融资。本轮融资由较多境外投资机构参与,交易进度比较紧张,涉及境外法域包括新加坡、韩国、英国、香港、开曼群岛、维尔京群岛等。

中国市场交易29

浦发银行公开发行500亿元可转换公司债券

关键范畴: 债券发行;银行业

法律顾问: 锦天城律师事务所担任上海浦东发展银行(浦发银行)的法律顾问。国浩律师事务所担任承销商的法律顾问。

要点回顾: 中国大型股份制商业银行浦发银行公开发行可转换公司债券,发行规模500亿元人民币,为A股截至目前发行规模最大的可转换公司债券。

锦天城介绍,浦发银行资产和业务体量较大,且银行的主要股东涉及国有股东,本项目的发行需取得上海市国资监管单位的批准。中国银保监会为银行业主要监管机构,本项目的发行亦需取得银保监会的批准。

中国市场交易30

中国外运吸收合并中外运空运发展

关键范畴: 合并;航空

法律顾问: 中伦律师事务所为中国外运的中国法律顾问。礼德律师事务所为中国外运的香港法律顾问。中博律师事务所(现并入安理律师事务所)为中外运空运发展(外运发展)的法律顾问。

要点回顾: H股上市公司中国外运以换股方式吸收合并A股上市公司外运发展。交易完成后,中国外运作为存续公司,将通过接收方承继及承接外运发展的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务。外运发展终止上市并注销法人资格。中国外运为本次交易发行的A股股票于2019年1月在上海证券交易所上市。

中伦所表示,本次交易难度较大,在内地的证券规则下构成首次公开发行A股并上市,在香港的上市规则下构成主要及关联交易;对于被吸收方外运发展而言,构成内地证券规则下上市公司重大资产重组。

中国市场交易31

苏宁易购收购家乐福中国

关键范畴: 收购

法律顾问: 环球律师事务所竞天公诚律师事务所担任苏宁易购的境内法律顾问。年利达律师事务所担任苏宁易购的境外法律顾问。高伟绅律师事务所担任家乐福中国的境外法律顾问。

要点回顾: 中国领先的O2O智慧零售商苏宁易购收购家乐福中国80%股权,以在实体零售经营领域持续推进和加速扩张。

竞天公诚所表示,交易双方分属中国和法国两地上市公司,涉及两地上市制度和监管的衔接安排,同时还需要准备反垄断申报等相关审批事宜。此外,交易本身整体安排较为复杂,需要在改组董事会的基础上保留原有架构和人员,最大程度降低对于业务的影响。

中国市场交易32

苏州华兴源创科技科创板上市

关键范畴: 科创板上市

法律顾问: 通力律师事务所为发行人苏州华兴源创科技(华兴源创)的法律顾问。

要点回顾: 2019年7月, 华兴源创首次公开发行的股票在上海证券交易所科创板上市。华兴源创也是科创板首家完成注册、首家公开发行股票的企业。

华兴源创主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售,产品应用于LCD(液晶显示器)与OLED平板显示、集成电路、汽车电子等行业,其客户主要包括苹果、LG、三星、夏普、京东方等公司。

中国市场交易33

SK海力士二工厂建设银团贷款项目

关键范畴: 银团贷款;半导体

法律顾问: 德恒律师事务所为本项目的牵头法律顾问。Holland & Knight律师事务所和韩国律村律师事务所分别为银团牵头方国家开发银行的纽约和韩国法律顾问。

要点回顾:SK海力士二工厂项目由国家开发银行江苏分行牵头组建的银团提供35亿美元的贷款支持。二工厂项目建成后,SK海力士无锡工厂将成为全球规模最大、技术最先进的半导体制造基地。

德恒所表示,本项目担保结构复杂,除包含资产抵押、账户监管等常规担保方式外,还包括境外法下的权益转让等在中国法下非常规的担保方式。

中国市场交易34

庞大集团破产重整

关键范畴: 破产重整

法律顾问: 植德律师事务所担任庞大集团金融机构债委会的法律顾问。天同律师事务所是管理人成员。

要点回顾: 庞大集团是国内排名前列的汽车经销商集团,同时是A股上市公司。自2018年陷入债务困境后,在银保监会的指导下,各大债权人组织了庞大集团债委会。

庞大集团成立至今超过30年,旗下子公司、分公司等超过1900家,涉及的负债金额约300亿元人民币。金融机构债权人131家。

据植德所介绍,项目工作难度大、社会责任重。有别于近两年一些其他大型重整项目主要由政府主导,庞大集团的重整是在监管部门和政府支持下进行的市场化重整,政府以提供共益债务融资和进行财务投资的方式支持和参与了重整。

中国市场交易35

万达电影重大资产重组

关键范畴: 资产重组

法律顾问: 天元律师事务所担任万达电影的法律顾问。海问律师事务所担任独立财务顾问中国国际金融的法律顾问。

要点回顾: 万达电影发行股份购买万达影视传媒95.77%的股权,交易价格约为人民币105亿元。万达电影是近年来通过并购重组审核的唯一一家民营影视文化企业。

天元所介绍,万达电影重组标的资产涉及电影制作发行业务、电视剧制作发行业务、游戏发行及艺人经纪业务,正处于监管部门重拳治理“天价”片酬、“阴阳合同”、偷逃税等问题的强监管环境下,合规要求高。

此外,本次重组交易对方众多,涉及10多家私募基金,且交易对方结构涉及“三类股东”(契约型基金、资产管理计划和信托计划)的情形,需结合监管实际确定交易中的穿透核查规则要求,和三类股东的核查要求。

中国市场交易36

韦尔半导体收购豪威科技

关键范畴: 收购;半导体

法律顾问: 天元律师事务所为上海韦尔半导体(韦尔股份)的法律顾问。

要点回顾: 韦尔股份发行股份购买北京豪威科技(北京豪威)85.53%股权、北京思比科微电子技术司42.27%股份及北京视信源科技发展79.93%股权并募集配套资金,总交易金额约为人民币155亿元。

北京豪威的主要经营实体美国豪威为曾为纳斯达克上市公司,是全球领先的图像传感器芯片供应商。

天元所表示,北京豪威属于跨国集团公司,资产业务规模较大。本次交易除向中国证监会进行申报之外,还向国家市场监督管理总局进行了经营者集中的申报,在境外向美国联邦贸易委员会和司法部进行了反垄断申报,并主动向美国外国投资委员会(CFIUS)进行了美国国家投资安全审查申报。

境外交易01

阿里巴巴集团香港上市

关键范畴: 香港上市;电子商务

法律顾问: 方达律师事务所是阿里巴巴的中国法律顾问,Maples集团是其开曼群岛法律顾问,盛信律师事务所担任了阿里巴巴的香港及美国法律顾问。富而德律师事务所担任保荐人和承销商的香港及美国法律顾问,金杜律师事务所担任保荐人和承销商的中国法律顾问。

要点回顾: 作为首家同时在美股和港股两地上市的中国互联网公司,阿里巴巴于2019年11月在香港上市,向全球募集资金总额880亿港元,为2019年全球最大规模新股发行。

本次交易是香港联交所推出的第19C章新规下的首次上市,旨在吸引已在美国和伦敦证券交易所上市的知名发行人。这也是香港有史以来首次完全无纸化发行。

盛信驻香港合伙人黄嘉信此前曾向《商法》表示:“阿里巴巴的上市为其他在美上市公司开辟了赴港上市之路,使其有机会享受美国市场和香港市场之间的互换性,并有机会获得大量中国资金的青睐。”

境外交易02

亚盛医药集团香港上市

关键范畴: 香港上市;制药

法律顾问: 高赢律师事务所是亚盛医药的美国法律顾问,威尔逊律师事务所是其香港法律顾问,金诚同达律师事务是其中国法律顾问,汇嘉律师事务所是其开曼群岛法律顾问,安德慎律师事务所是其澳大利亚法律顾问。高伟绅律师事务所担任承销商的香港和美国法律顾问,中伦律师事务所担任承销商的中国法律顾问。

要点回顾: 亚盛医药此次在全球发行配售期间超额认购约750倍,在港交所已上市创新药公司中处于首位。

亚盛医药是一家处于临床阶段的原创新药研发的中国企业,在肿瘤、乙肝及与衰老相关的疾病等治疗领域开发创新药物。2019年10月,亚盛医药在香港交易所上市,成为港股小分子药物类型股票第一支。

境外交易03

白银有色集团收购中非黄金投资控股

关键范畴: 外收购;矿业

法律顾问: 大成律师事务所是白银有色的中国法律顾问,塞浦路斯Elias Neocleous & Co.律师事务所, 汇嘉律师事务所, 莫桑比克SAL & Caldeira律师事务所和翰宇律师事务所亦参与了该收购项目。

要点回顾: 在本项目中,白银有色通过发行股份及募集配套资金方式作为对价,以约人民币22亿元收购境外目标公司中非黄金控股100%的股权,其中以作价约为人民币15亿元的白银有色股份作为对价的一部分。

资产收购的过程涉及多个法域。白银有色收购的境外目标公司的资产为矿产,位于南非、澳大利亚、开曼、塞浦路斯及莫桑比克等多个国家。由于最终面对中国证券监督管理委员会聆讯的律所只是上市公司的境内法律顾问,而非境外律师,因此如何保证境外律师法律意见的准确、可靠是境内律师在质控方面的重大课题。

白银有色作为中国矿产资源、有色金属行业的代表之一,发行股份及支付现金收购境外矿业、黄金资产,本次收购项目为行业内企业向外发展提供了范本。

境外交易04

嘉楠科技纳斯达克上市

关键范畴: 美国上市

法律顾问: 通商律师事务所是嘉楠科技中国法律顾问,盛信律师事务所是其美国法律顾问,Maples集团是其开曼群岛法律顾问,中伦律师事务所富而德律师事务所分别是承销商的中国和美国法律顾问。

要点回顾: 嘉楠科技是全球第二大比特币矿机设计和生产厂商。2019年11月,它成为第一家区块链相关赴美上市的中国公司,发行1.5亿A级普通股,募资四亿美元。

嘉楠总部位于中国杭州,通过其专有的高性能计算ASIC(特殊应用集成电路)芯片提供超级计算解决方案。

境外交易05

康希诺生物香港上市

关键范畴: 香港上市;制药

法律顾问: 天元律师事务所是康希诺生物的中国法律顾问,盛德律师事务所是其香港和美国的法律顾问,通商律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,普衡律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 康希诺作为第一家疫苗港股,2019年3月上市,向全球募集资金愈12亿港币(约1.54亿美元)。

据天元介绍,在接到康希诺的上市诉求时,时间紧迫任务繁重,协助公司设计、论证上市方案并与相关方沟通,并取得境内外各项审批,最终成功令其成为第一家依照香港联交所新上市规则18A章上市的纯H股公司。

康希诺生物是一家疫苗研发企业,其创始人和管理团队曾就职于国际知名药企,其在产和在研的疫苗涵盖了对肺炎、结核病、埃博拉病毒病、脑膜炎、百白破等一系列疾病。

境外交易06

中国东方教育香港上市

关键范畴:香港上市;教育

法律顾问: 海问律师事务所是中国东方教育的中国法律顾问,陆继锵律师事务所与摩根路易斯律师事务所是其香港和美国法律顾问,康德明律师事务所是其开曼群岛的法律顾问。君合律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,苏利文·克伦威尔律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国顾问。

要点回顾: 中国东方教育是中国最大的职业培训教育服务提供商。2019年6月,中国东方教育于香港联交所主板上市,全球募集资金约49亿港币(6.3亿美元)。

据君合介绍,中国东方教育中国境内主体众多,在除西藏、广西之外的全部省市自治区均设立有主体,尽调工作量较大。项目开展过程中正值相关法律法规改革过渡阶段,政策解读亦是项目一大难点。

境外交易07

中国再保险收购Chaucer及Hanover Australia保险公司

关键范畴: 并购;保险

法律顾问: 中国再保险的法律顾问是盛德律师事务所和爱尔兰A&L Goodbody律师事务所,爱尔兰William Fry律师事务所是The Hanover Insurance Group的法律顾问。

要点回顾: 中国再保险完成从美国汉奥威保险集团收购旗下桥社(包括桥社英国控股公司、桥社爱尔兰保险公司和澳大利亚控股公司)100%股权。
据A&L Goodbody介绍,收购涉及境外公司,须获得监管机构的许可。本次交易是中国再保险的一项重大收购,落实了公司“一三五”战略,是其全球扩张的里程碑。

中国再保险是亚洲再保险保费规模最大的香港上市公司,由中国财政部和中央汇金投资有限责任公司发起设立。被收购公司桥社总部位于英国伦敦,是英国劳合社市场中业务能力和盈利水平位列第一梯队的全球性(再)保险公司和特种险专家。

境外交易08

中国天楹收购Urbaser

关键范畴: 并购;环保服务

法律顾问: 中伦律师事务所是收购项目的中国法律顾问和总包律所。富而德律师事务所负责对Urbaser成立于西班牙、法国和巴林岛的子公司和由天楹控股的Ying Zhan Investment (HK) 做尽职调查。Marval, O’Farrell & Mairal律师事务所负责对Urbaser的阿根廷子公司做尽职调查。欧山东律师事务所负责对Urbaser的智利子公司做尽职调查。

此外,Farrell律师事务所、委内瑞拉Hoet Pelaez Castillo & Duque律师事务所、智利Carey律师事务所、墨西哥Creel律师事务所、Bennani & Associés律师事务所、Morais Leitão律师事务所和阿曼Al Busaidy Mansoor Jamal & Co.律师事务所亦有参与该项目。

要点回顾: 中国天楹股份有限公司以89亿人民币购买Urbaser,这是环保行业历史上最大的A股上市公司跨境并购交易。被购方Urbaser是全球最先进的固体废物管理公司之一。本次交易完成后,其100%股份由天楹通过其控股的Dezhan、Yingzhan及Firion间接持有,天楹成为全球城市环境服务行业第四大公司。

Urbaser的业务覆盖全球20多个国家和地区。据中伦介绍,除中国法律服务外,律所亦参与协调其他境外律所对Urbaser各法域子公司的法律服务。收购项目在不同法域需要履行审批程序,其中包括反垄断审批。天楹是中国上市公司,收购涉及公司重大资产重组,因此该交易需获中国证券监督管理委员会的审批并经过信息披露程序。

境外交易09

长江电力收购Luz Del Sur

关键范畴: 并购;能源

法律顾问: 长江电力的中国法律顾问是天元律师事务所,其美国法律顾问是贝克·麦坚时国际律师事务所,其秘鲁法律顾问是Muñiz律师事务所,其百慕大法律顾问是汇嘉律师事务所,卖方美国Sempra能源公司的法律顾问是伟凯律师事务所。

要点回顾: 中国长江电力股份有限公司透过其全资子公司与美国Sempra能源公司签署协议,将收购其持有的秘鲁最大电力上市公司Luz Del Sur配电公司83.6%股权, 交易基础收购价格为35.9亿美元,是2019年以来中资企业投资金额最大的海外并购项目,也是近三年全球最大的电力行业并购项目。

天元律师事务所是本次交易的牵头法律顾问,组织、协调秘鲁、美国和百慕大等各法域律所。

长江电力是中国最大的电力上市公司和全球最大的水电上市公司,现拥有三峡、葛洲坝等四座电站。Sempra公司是美国大型能源公用事业上市公司,主要从事油气及输配电业务。

境外交易10

中手游网络科技香港上市

关键范畴: 香港上市;游戏

法律顾问: 观韬中茂律师事务所是中手游网络科技的中国法律顾问,凯易律师事务所是其美国和香港法律顾问,Maples集团是其开曼群岛的法律顾问,通商律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,富而德律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 中手游是境内知名游戏营运商及手游发行商,拥有“仙剑奇侠传”、“轩辕剑”等热门游戏。2019年10月,中手游于香港上市,募得13.1亿港币。

网络游戏行业在中国受到严格规管,而监管体系仍不断更新变化。据观韬中茂律师事务所介绍,中手游股东结构多样化,且受限于不同的监管。本次上市的重组需满足各方股东需要,考虑税务影响,同时满足各法域的监管要求和上市规则。在项目时间表紧张的情况下,律所协助公司搭建了红筹架构、建立了VIE安排,引进和完成了IPO前投资,成功上市。

境外交易11

斗鱼纳斯达克上市

关键范畴: 美国上市;互联网

法律顾问: 环球律师事务所是斗鱼的中国法律顾问,达维律师事务所是其美国法律顾问,Maples集团是其开曼群岛法律顾问。澄明则正律师事务所和汉坤律师事务所是承销商的中国法律顾问,瑞生国际律师事务所是承销商的美国法律顾问。

要点回顾: 斗鱼是一家以游戏直播为主的弹幕式视频直播平台。2019年7月,斗鱼在美国纳斯达克证券交易所上市,募集资金约7.75亿美元。

斗鱼此前曾计划于香港上市未果。据澄明则正律师事务所介绍,律所参与制定和修改美国上市的重组计划,协助公司对架构和业务的运营进行整改。而公司业务中的直播画面知识产权侵权等法律问题,需要根据中国法律规定进行解释和论证。同时,斗鱼拥有数千个人主播,上市涉及到围绕平台与个人主播开展业务相关的合规问题。

境外交易12

复星旅游文化集团香港上市

关键范畴: 香港上市

法律顾问: 锦天城律师事务所是复星旅游的中国法律顾问,普衡律师事务所是其美国法律顾问,衡力斯律师事务所是其开曼群岛法律顾问,Koimtzoglou-Leventis & Associates律师事务所和Ovvadias S Namias律师事务所分别是其希腊民事和刑事的法律顾问。君合律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,凯易律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 复星旅游文化集团分拆自母公司复星国际,而后在2018年12月于香港联交所主板上市,首次公开发售4.28亿美元。

Paul Hastings介绍,本次上市需依照第15项分拆上市规则制定项目计划以避免利益冲突,从而获得港交所许可。另外,律所说服港交所在记录前后独立评估复星旅游文化集团的收购行为而避开4.04和4.28规则,此种针对收购行为的豁免组合在港交所历史上为首例。

与常规休闲娱乐产业上市不同,本交易涵盖超过20个法域,所涉文化、合规、法律问题异常复杂。

境外交易13

海通证券分拆海通恒信于香港上市

关键范畴: 香港上市;证券业

法律顾问: 国浩律师事务所是海通恒信国际租赁的中国法律顾问,达维律师事务所是其香港和美国法律顾问,嘉源律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,高伟绅律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 海通恒信国际租赁分拆自母公司海通证券,而后于2019年6月正式在香港联交所主板挂牌上市,本次募集资金总额约为23.22亿港元,成为中国首家上市的券商系融资租赁公司。以2017年末总资产及2017年收入计,海通恒信在规模和增速位居券商系融资租赁公司首位。

本交易属为数不多的“A+H”上市公司分拆所属企业于境外上市的案例,涉及境内外监管机构的多重沟通和审批。证券公司本身需接受中国证监会的严格监管,且交易推进期间融资租赁监管机构变更。商务部办公厅于2018年5月发布通知,将融资租赁、商业保理和典当行三类公司的业务经营与监管职责划给银保监会,据嘉源介绍,这令海通恒信在取得行业监管意见函及中国证监会审批的过程相对困难。本交易自2017年启动,接受了多轮问询,历时两年终获认可。

境外交易14

翰森制药香港上市

关键范畴: 香港上市;制药

法律顾问: 李伟斌律师事务所是翰森制药的中国法律顾问,佳利律师事务所是其香港和美国法律顾问,Maples集团是其开曼群岛法律顾问。天元律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,高伟绅律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 研发驱动型制药公司翰森制药于2019年6月于香港联交所主板挂牌上市,全球发售融资额超过10亿美元。据天元介绍,这是2019年香港资本市场最大的医药健康行业IPO,翰森制药亦成为香港IPO公开发售历史上入场费最贵的新股。开盘后,翰森制药股票上涨30%,市值突破1000亿港币。
翰森制药主要研发领域包括中枢神经系统、抗肿瘤、抗感染、糖尿病、消化道和心血管等。

境外交易15

华泰证券通过“沪伦通”安排在伦敦上市

关键范畴: 英国上市;证券业

法律顾问: 华泰证券的中国法律顾问是方达律师事务所,其香港、美国和英国法律顾问是高伟绅律师事务所。承销商的中国法律顾问是金杜律师事务所,承销商的香港、美国和英国法律顾问是年利达律师事务所

要点回顾: 中国最大券商之一华泰证券于2019年6月在“沪伦通”安排下发行全球存托凭证(GDR)完成伦敦上市,发行量约占公司已发行股本的10%,募集资金总额16.92亿美元,揭开了上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通的序幕。

据路透社报道,华泰证券原定2018年12月寻求上市的计划,因为不确定政府部门如何对待将货币兑换回人民币而推迟。2019年5月,中国外汇监管机构发布了关于存托凭证的跨境资本管理规定,为本次上市铺平了道路。

境外交易16

工银租赁完成两艘悬利比里亚国旗Tier III标准超大型油轮售后回租交易

关键范畴: 金融租赁

法律顾问: 华盛国际律师事务所是ICBC Financial Leasing的法律顾问,Arias B & Associates律师事务所是其巴拿马法律顾问,希腊GE Bairactaris & Partners律师事务所是承租人Capital Maritime的法律顾问。

要点回顾:工银租赁与承租人Capital Maritime先后于2019年1月和4月完成两艘超大型邮轮Amphion号和Anbar号的售后回租交割,涉及金额1.06亿美元。鉴于希腊公司Capital Maritime传统上选择接洽欧洲商业贷款人,此交易被认为是其引入中国租赁资金计划的起点,为中国资本投资超大型油轮铺路。

交易中两艘新造Tier-III且船级为scrubber-ready 的邮轮悬挂利比里亚国旗,由韩国三星重工交付,加之履约各方来自不同国家,涉及众多法域。据Watson Farley & Williams介绍,交易项目复杂,在时间紧张的情况下,需要香港分所同纽约、德国所和境外法律顾问密切合作,在上海、希腊、东京和香港登记利比里亚国旗,以确定承租人和调整保险的安排从而完成交易。

境外交易17

创梦天地科技香港上市

关键范畴: 香港上市;互联网

法律顾问: 汉坤律师事务所是创梦天地科技的中国法律顾问,高伟绅律师行是其香港和美国法律顾问,Maples集团是其开曼群岛法律顾问。国浩律师事务所是保荐人和承销商的中国法律顾问,凯易律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 自2014年于纳斯达克上市两年后私有化退市的创梦天地科技于2018年12月在香港联交所主板上市,本次全球发售募集8.38亿港币。

创梦天地科技是一家数字娱乐平台手游公司,从美国退市后,创梦天地终止了其先前的VIE结构;在香港上市前,继续进行系列重组,包括重建其VIE结构。据汉坤介绍,由于公司上述历史及直接和间接股东的数量,此次上市需建立一个全面且复杂的交易结构,交易涉及的法律尽职调查、政府监管部门审查及上市文件的起草、审核、评论和谈判任务较为艰巨。

境外交易18

锦欣生殖香港上市

关键范畴: 香港上市;医疗

法律顾问: 锦欣生殖医疗集团的中国法律顾问是中伦律师事务所,其香港法律顾问是方达律师事务所,其美国法律顾问是谢尔曼∙思特灵律师事务所,其有关医疗监管事宜的美国法律顾问是盛智律师事务所,其开曼群岛法律顾问是康德明律师事务所。

锦欣生殖股东的中国法律顾问是天元律师事务所,股东的香港法律顾问是纪晓东律师行与天元律师事务所香港分所联营。保荐人和承销商的中国法律顾问是通商律师事务所,保荐人和承销商的香港和美国法律顾问是普衡律师事务所

要点回顾: 作为香港首支辅助生殖医疗股,锦欣生殖于2019年6月在香港联交所主板挂牌上市,募集金额约30.5亿港币。据天元介绍,此为迄今为止最大的医疗机构港股IPO项目。锦欣生殖是香港唯一市值过百亿港币的上市医疗机构,目前市值超过300亿港币。

锦欣生殖作为辅助生殖服务供应商,集团规模庞大,业务覆盖中美两国,重组过程复杂。据通商介绍,交易涉及近200位境内自然人的中国外汇管理局37号文登记、各类机构股东出境及ODI(对外直接投资)登记事宜、多种形式的VIE架构搭建、集团股权连续调整、民办非医院改制、非营利性医院托管共建等事宜。

境外交易19

君实生物香港上市

关键范畴: 香港上市;制药

法律顾问: 君实生物医药科技的中国法律顾问是嘉源律师事务所,其香港和美国法律顾问是众达律师事务所。保荐人和承销商的中国法律顾问是天元律师事务所,史密夫·斐尔律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 生物制药公司君实生物于2018年12月在香港联合交易所主板挂牌上市,募集资金净额约29.44亿港元;后续行使超额配售权募集的资金净额约4.48亿港元。

交易涉及较多监管沟通和方案论证。据嘉源介绍,君实生物是全国中小企业股份转让系统有限责任公司与香港交易及结算所有限公司2018年4月签署合作谅解备忘录后,首家以“新三板+H股”形式在香港联合交易所主板挂牌上市的公司,也是香港联合交易所2018年4月颁布未盈利生物科技公司上市新规后,首家以H股形式在香港联合交易所主板挂牌上市的生物科技公司。

境外交易20

新东方在线香港上市

关键范畴: 香港上市;互联网教育

法律顾问: 新东方在线科技控股有限公司的中国法律顾问是天元律师事务所,其香港和美国法律顾问是世达律师事务所,其开曼群岛法律顾问是康德明律师事务所。保荐人和承销商的中国法律顾问是嘉源律师事务所,谢尔曼·思特灵律师事务所是保荐人和承销商的香港和美国法律顾问。

要点回顾: 中国课外教育服务供应商新东方在线于2019年3月在香港联交所上市,本次集资净额约15.67亿港元,成为第一支在线教育港股。

新东方在线的控股股东新东方集团为美国纽交所上市公司,通过VIE架构控制并运营境内业务主体。据嘉源介绍,在现有外资政策下,作为新东方集团下属在线教育板块,新东方在线亦选择了VIE架构,而公司在股权层面则由集团境内公司持股。

交易期正值境内监管政策的变动期,尤其是在外商投资领域与教育行业领域。2019年3月《外商投资法》正式颁布,并未回应VIE架构问题,新东方在线即是首批因政策变化而对信息披露作较大调整的上市公司。自2016年以来中国出台系列民办教育领域法规和政策以加强监管。新东方在线在相关线上业务领域受到一定影响,交易期间需做合规性论证。

境外交易21

瑞幸咖啡纳斯达克上市

关键范畴: 美国上市

法律顾问: 瑞幸咖啡的中国法律顾问是金杜律师事务所,其美国法律顾问是达维律师事务所,其开曼群岛法律顾问是康德明律师事务所。保荐人和承销商的美国法律顾问是佳利律师事务所,保荐人和承销商的中国法律顾问是竞天公诚律师事务所

要点回顾: 互联网新零售模式的代表瑞幸咖啡于2019年5月完成美国纽约交易所上市,募集资金6.95亿美元。瑞幸咖啡从创立至成功IPO上市仅过了18个月,是全球最快IPO的公司。

据竞天公诚介绍,交易期间,瑞幸咖啡在境内设有超过50家公司及2300多家咖啡门店,尽调工作量大且时间紧迫,包括但不限于资质证照、消防、环保、租赁物业、诉讼及处罚等方面。

由于瑞幸咖啡利用APP销售咖啡,因此是否需要取得增值电信业务许可证(ICP)进而上市是否需要搭建VIE架构的问题需审慎论证。据竞天公诚介绍,律所通过咨询相关政府主管部门,最终确认公司现有的业务模式无需取得ICP证,进而公司IPO前的境内外重组无需搭建VIE架构。

境外交易22

Magnitogorsk Iron and Steel Works与中国中钢集团签署焦化生产现代化协议

关键范畴: 钢铁制造业

法律顾问: Magnitogorsk Iron and Steel Works的法律顾问是金杜律师事务所,中国中钢集团的法律顾问是俄罗斯VEGAS LEX律师事务所。

要点回顾:俄罗斯最大的公共股份钢厂之一Magnitogorsk Iron and Steel Works(MMK)同中国中钢集团于2018年12月签订了价值约6.82亿美元的焦化生产协议,等同于中钢集团审计后年营业收入的60%,以实现MMK年产250万吨及生产的现代化。

交易包括建设12号炼焦炉电池综合设施,重建用于收集和处理化学产品的工厂,以及建立生化装置作为MMK焦化和副产品生产的一部分。据金杜介绍,交易需考虑MMK付款义务的安全措施、EPC合同的审核与修改,以及俄罗斯境内的现场谈判。

中钢集团是国务院国资委监管的中央企业,主要从事冶金矿产资源的开发与加工,冶金原料、产品贸易与物流等业务,下属63家境内公司、23家境外公司。由于项目建设耗时长、后续不确定性多(如原料价格上涨、工程建设)、法规政策发生变化,据金杜介绍,交易完成后,中钢集团选择该律所继续协助执行合同。

境外交易23

网信控股反向并购Hunter Maritime Acquisition

关键范畴: 并购;金融科技

法律顾问: NCF Wealth(网信控股)的法律顾问是国浩律师事务所

要点回顾: 美国上市公司Hunter Maritime Acquisition以向金融科技公司网信控股的股东发行2亿A类普通股的方式于2019年3月完成与其合并。网信控股作为存续公司,成为Hunter Maritime的全资子公司,达成反向并购,买壳在纳斯达克上市。

网信控股是一家金融科技公司,旨在为中小型企业(SMEs)和个人借款人提供简化、方便、和灵活的融资解决方案。Hunter Maritime是一家特殊目的收购公司(SPAC),而SPAC公司是空壳公司,旨在通过IPO筹集以为合并或收购提供资金。

据国浩介绍,此次网信控股上市采用反向收购模式,前后花费用几个月时间,该做法在金融科技中概股中是首家,在当下互联网金融机构备案无期、IPO难度大的困境下,为其他同业走向美股提供了路径参考。

境外交易24

宁波继峰汽车零部件收购格拉默

关键范畴: 并购;汽车制造

法律顾问: 宁波继峰汽车的法律顾问是史密夫·斐尔律师事务所和金杜律师事务所。

要点回顾: 2019年10月,宁波继峰汽车零部件股份有限公司通过发行可转换债券、股份及支付现金等形式购买宁波继烨投资有限公司100%股权,从而间接持有德国上市公司格拉默约84.23%的股份,交易涉及人民币37.54亿元。据金杜介绍,本交易获得中国及德国相关政府部门的支持,并在德国资本市场以及汽车业界引起广泛关注。

据金杜介绍,收购分两步进行:第一阶段完成收购所需的架构搭建、融资、反垄断申报、德国外商投资审批、交易文件起草谈判以及信息披露等任务,第二阶段通过发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金的方式将格拉默公司装入上市公司继峰股份体系,其中涉及重大资产重组相关的反垄断以及境内审批事项等。由于格拉默公司在世界范围内开展各类业务,第二阶段法律尽职调查覆盖约20个司法管辖区。

此外,收购项目恰逢《企业境外投资管理办法》(11号令)颁布,据金杜介绍,本交易需考虑11号令的具体实施和配套文本,以及与现有法规的衔接问题。

境外交易25

中国人民银行在香港发行人民币票据

关键范畴: 资本市场

法律顾问: 中国人民银行的香港法律顾问是年利达律师事务所,发行和交存代理人的中国法律顾问是方达律师事务所,发行和交存代理人的香港法律顾问是的近律师行。

要点回顾: 中国人民银行透过发行和交存代理人交通银行,借助香港金融管理局债务工具中央结算系统,分别于2018年11月、2019年2月、5月、6月、8月、9月和11月在香港发行共计1600亿人民币票据。

其中,据的近律师行介绍,2018年11月为中国人民银行首次在香港发行票据,此次发行是离岸人民币货币市场发展的另一重要里程碑,为完善短期债券收益率曲线奠定了重要基础。而于2019年6月的发行,则是中国人民银行首次在香港发行1个月和6个月期票据,总投标金额超过850亿元人民币。

境外交易26

中矿资源集团收购Cabot Corporation

关键范畴: 并购;矿业

法律顾问: 中矿资源集团的法律顾问是中伦律师事务所,其加拿大法律顾问为麦启泰律师事务所,其新加坡法律顾问是Hogan Lovells Lee & Lee,其墨西哥法律顾问是Hogan Lovells BSTL,其挪威法律顾问是CLP律师事务所,Cabot Corporation的法律顾问是众达律师事务所。

要点回顾: 中国上市公司中矿资源集团股份公司以1.347亿美元于2019年6月完成收购Cabot公司及其子公司Cabot G.B.公司所持有的Tanco、CSF Inc及CSF Limited 100%股份。本交易令中矿资源成为世界开采铯榴石矿山的最大矿业企业及世界第一大铯产品生产商与供应商。

据中伦介绍,本次交易涉及六个国家的竞标式收购,因此需结合多国尽调的结果,综合领导层及其财务、技术等中介机构的意见,对卖方提供的股权收购协议进行全面修订,与各方协调,同卖方进行了多轮谈判。

收购行为对于中矿资源构成重大资产重组,牵涉资料繁多,项目时间紧迫。鉴于铯矿交易的敏感性,律所对交易是否触发反垄断和国家安全审查的主动申报义务进行了判断,并协调加拿大律师协助中矿就收购交易进行了ICA(《加拿大投资法》)申报。

境外交易27

孟加拉国艾萨拉姆超临界燃煤电站项目

关键范畴: 能源

法律顾问: 项目业主的中国法律顾问是德衡律师事务所。中国出口信用保险公司的牵头法律顾问是阳光时代律师事务所,其孟加拉法律顾问是Doulah & Doulah律师事务所。融资方的中国法律顾问是君合律师事务所

要点回顾: 价值25亿美元的艾萨拉姆项目是孟中印缅(BCIM)经济走廊和“一带一路”建设的重要项目,是目前孟加拉国最大单机容量火电机组和最大容量的燃煤电站项目。据阳光时代介绍,交易对于提升中国设备的品牌形象、拓展海外市场具有重要的战略意义。该项目共设计建设两台660兆瓦超临界机组,新建专用卸煤码头,项目主机设备将全部采用中国制造。该项目由国开行、中行、建行等组成银团提供出口买方信贷融资,中国信保提供中长期买方信贷保险和海外投资(股权)保险。

境外交易28

腾讯音乐美国上市

关键范畴:美国上市;娱乐行业

法律顾问: 腾讯音乐娱乐的美国法律顾问是达维律师事务所,其中国法律顾问是汉坤律师事务所,其开曼群岛法律顾问是Maples集团。承销商的中国法律顾问是国浩律师事务所,承销商的美国法律顾问是世达国际律师事务所

腾讯音乐母公司腾讯集团的香港法律顾问为司力达律师事务所,其美国法律顾问为威尔逊律师事务所,境内法律顾问为中伦律师事务所

要点回顾: T中国最大在线音乐娱乐平台腾讯音乐娱乐于2018年12月在纳斯达克成功上市,发行8200万美国存托股票,募集资金约11亿美元。此外,腾讯音乐娱乐授予承销商购买额外1230万美国存托股的选择权。以市场价值计,本次上市是中国企业自2014年来最大的一次赴美上市。腾讯音乐娱乐旗下拥有音乐软件:QQ音乐,酷狗音乐,酷我音乐和全民K歌。

境外交易29

天齐锂业收购Sociedad Química y Minera部分股权

关键范畴: 并购;矿业

法律顾问: 天齐锂业的中国法律顾问是中伦律师事务所,其美国法律顾问是威嘉律师事务所,其智利法律顾问是Carey律师事务所,其加拿大法律顾问是Fasken律师事务所。

要点回顾: 2018年12月,天齐锂业以下属智利全资子公司Inversiones TLC为收购平台,以40.66亿美元(约人民币259亿)从美国和加拿大上市公司Nutrien集团竞拍获得其持有的智利锂业巨头Sociedad Química y Minera总股本约23.77%的A类股。本交易是中国企业在智利迄今最大一笔收购。

本交易涉及证券重大资产重组、跨境并购融资和反垄断业务,突破了天齐锂业作为上市公司的少数股权收购法律障碍。据中伦介绍,本次收购完成后天齐锂业持有的标的公司股权在最近一个会计年度对应的营业收入、资产总额、资产净额三项指标,均超过同期合并报表对应指标的20%,而20%是中国证监会规定的上限。律师通过论述交易的属性、预期和标的公司的股权结构,从而证明交易不适用相关规定,绕过了这一条文障碍。

境外交易30

启迪国际收购Telit Automotive Solutions

关键范畴: 并购;汽车

法律顾问: 竞天公诚律师事务所和Bryan Cave Leighton Paisner律师事务所分别担任启迪国际的交易律师和IP律师。CMS律师事务所和Pearl Cohen律师事务所分别担任Telit Automotive Solutions的交易律师和IP律师。

要点回顾: 启迪国际以1.05亿美元收购Telit Automotive Solutions公司,于2019年2月完成交割。

交易尽职调查工作量较大。Telit Automotive Solutions NV其子公司和资产分别位于比利时、德国、法国、以色列、意大利等多个国家和法域,且因产品涉及技术含量较高,需要专门的IP尽调。据竞天公诚介绍,本交易首先需要将分布于各国的公司、资产、人员和IP等重组,再由启迪国际整体收购;又因收购方和出售方分属香港和伦敦上市公司,涉及两地上市制度和公告的衔接和安排,牵扯法律众多,需要中介机构的紧密配合与分工。

Telit Automotive Solutions NV是全球排名前列的车载通讯模块供应商,欧洲车载通讯标准主要制定者。启迪国际作为清华大学校办企业,是中国领先的智能驾驶辅助系统一级供应商及城市级自动驾驶云控解决方案的提供商。

境外交易31

万达体育集团纳斯达克上市

关键范畴: 美国上市;体育产业

法律顾问: 万达体育集团的中国法律顾问是竞天公诚律师事务所,其香港和美国法律顾问是宝维斯律师事务所。承销商的中国法律顾问是通商律师事务所,承销商的美国法律顾问是谢尔曼∙思特灵律师事务所。

要点回顾: 万达体育集团2019年7月于纳斯达克挂牌上市,募得资金1.9亿美元,成为第一家在中国境外直接上市的体育类公司。

交易对律所对于不同资本市场利弊的了解提出了较高要求。据竞天公诚介绍,万达体育的主要资产涉及瑞士盈方(Infront)、美国世界铁人公司(WTC),上市方案历经A股、H股、红筹股和美股多方案研讨,最终确定美股上市。此外,万达体育中国区存在禁止外商投资的业务,基于此,律所协助公司搭建了VIE结构并起草协议,将VIE结构应用到体育行业。

万达体育是一家集聚全球赛事、媒体和营销于一体的平台,资产包括赛事权益、转播权等。因此,除常规法律尽职调查外,还需对赛事权益、转播权相关权益的做专项尽职调查。

争端及调查案件01

蚂蚁金服集团获得杭州互联网法院颁布的首例诉前行为保全令

关键范畴: 行为保全;互联网

法律顾问: 金杜律师事务所担任浙江蚂蚁小微金融服务集团(蚂蚁金服)及其旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款(蚂蚁微贷)的代理人。

要点回顾: 杭州互联网法院就蚂蚁金服诉企查查不正当竞争一案发布了该院首个诉前知识产权纠纷行为保全令,该案件是首例探讨数据行业因数据精确性引发竞争法下法律责任的案例。

企查查是国内知名的企业信息查询平台。2019年5月,企查查平台向关注蚂蚁微贷的用户多次推送了利用爬虫技术抓取的错误信息,引发监管机关及公众的高度关注,误认为蚂蚁微贷进入清算程序。

蚂蚁金服和蚂蚁微贷向法院申请采取诉前行为保全措施。杭州互联网法院最终认定,企查查的行为构成不正当竞争的可能性较高、责令其停止侵权行为具有紧迫性和必要性,并责令其立即停止散布蚂蚁微贷错误的清算信息,并且在原有信息发布范围内以相同方式推送澄清信息以及在企查查平台首页刊登澄清声明。

金杜所表示,本案是在大数据抓取、筛选、加工和整合中应尽到的审慎义务以及数据产品出错所应承担的责任边界作出有益的探索。

争端及调查案件02

苹果公司与高通公司反垄断纠纷

关键范畴: 专利诉讼;反垄断

法律顾问: 天元律师事务所中伦律师事务所担任高通公司的代理人。方达律师事务所担任苹果公司的代理人。

要点回顾: 2017年1月,苹果在北京知识产权法院对高通同时提起滥用市场支配地位诉讼(反垄断诉讼)与标准必要专利许可条件诉讼(FRAND诉讼)两起案件。

其中,苹果在反垄断诉讼中的索赔金额达人民币10亿元,并主张高通实施了不公平高价、捆绑等滥用市场支配地位行为,对高通在整机层面许可标准必要专利(SEP)、以专利组合进行许可的商业模式提出挑战。
在FRAND诉讼中,苹果主张高通的许可实践违反FRAND义务,请求中国法院重新确定双方关于中国标准必要专利的许可费率。此后,双方在全球开展了专利互诉。2019年4月,苹果和高通达成全球和解,两案撤诉。

天元所表示,上述两案不仅是目前中国索赔金额最高的反垄断诉讼,也是苹果与高通在全球范围内掀起的反垄断与专利纠纷中的重要一环,涉及全球诉讼的协调配合,还牵涉到高通在国家发改委调查后作出的整改承诺的效力问题,是近年来最具影响力的反垄断与SEP诉讼案件。

中伦所表示,上述案件涉及确认许可条件以及标准必要专利等创新性内容,在中国国内少有先例,其裁判进程及结果对法律界具有重大意义。

争端及调查案件03

CVC vs. 张兰国际仲裁案

关键范畴: 仲裁

法律顾问: 段和段律师事务所、德辅大律师事务所和高嘉力律师行代理张兰女士处理了案件。

要点回顾: 私募股权和投资咨询公司CVC于2013年签署收购餐饮品牌俏江南的收购协议,总对价约三亿美元。CVC为此收购案从银行团融资约1.4亿美元。2015年6月,因贷款逾期违约,银行团授权香港保华顾问接管俏江南。CVC指定主体在2015年2月在香港启动法院禁令法律程序、2015年6月启动仲裁程序。

本次在中国国际经济贸易仲裁委员会(CIETAC)审理的仲裁案件历时四年,CIETAC仲裁庭于2019年3月底做出中期裁决,驳回了CVC关联公司以张兰女士欺诈为由、要求撤销收购俏江南协议的核心仲裁请求。关于律师费的分担问题仍在仲裁庭审理之中。

段和段所介绍,除了在CIETAC的仲裁案件,纠纷还涉及香港法院禁制令、香港警察局商业罪案调查案件、新加坡禁制令、开曼法院股权争议、库克岛信托争议、美国财产争议等六个不同法域的10项法律行动。

争端及调查案件04

海力士火灾共同保险人代位求偿案

关键范畴:保险;诉讼

法律顾问: 安杰律师事务所担任现代财产保险(中国)等五家共同保险人(以下合称“共保人”)的代理人。海问律师事务所担任美德胜气体技术(无锡)的代理人。君合律师事务所担任第三人SK海力士半导体(中国)的代理人。

要点回顾: 2013年8月,现代财产保险等五家共保人为SK海力士半导体(中国)与SK海力士半导体(无锡)(以下合称“被保险人”)承保财产一切险和营业中断险。成道建设与SK海力士半导体签订《建设工程承包合同书》。作为承包商,成道建设因错误连接管道导致火灾事故。同年9月,SK海力士半导体(无锡)有限公司无锡工厂发生火灾,致使被保险人遭受重大财产损失。火灾事故后,共保人向被保险人支付保险赔偿款8.6亿美元。本案是中国目前金额最大的保险理赔案。

五保险公司向SK海力士半导体实际支付了赔偿金后,提起代位求偿诉讼,请求成道建设赔偿。

最高人民法院认为,保险公司在理赔后依法享有追偿权,成道建设与SK海力士半导体对案涉事故损害的发生均具有过错,应根据各自过错、损失原因来确定损失的责任份额。共保人通过再保险的安排获得的赔偿不能成为成道建设责任减免的理由,据此判决成道建设向保险人承担相应的赔偿责任。

争端及调查案件05

探索传播赢得对京东及在线侵权商家之民事诉讼

关键范畴: 商标诉讼

法律顾问: 万慧达知识产权是探索传播的法律代表

要点回顾: 全球领先的媒体及娱乐公司探索传播注册了第41类商标“DISCOVERY”以及“探索”。探索传播发现中山市探索户外用品有限公司在其户外用品上使用“DISCOVERY ACTIVE”“探索”及“探索户外”等商标。并且,中山探索公司还在京东商城上开设了“DISCOVERY探索户外官方旗舰店”。

原告探索传播公司以商标权遭侵犯为由,将中山探索公司和京东诉至北京知识产权法院。法院判处中山探索公司支付300万元的损害赔偿,并判定京东应承担连带责任。二审法庭支持了一审判决。中山探索公司不服提起上诉。负责二审的北京高院支持了一审判决。

争端及调查案件06

美雅建筑工程有限公司施工合同纠纷再审案

关键范畴: 诉讼

法律顾问: 恒运律师事务所作为第三人广东清远农村商业银行的代理人参与广东省高级人民法院的二审及在最高人民法院的再审程序。

要点回顾: 美雅建筑工程诉被告长利兴旅游服务及广东清远农村商业银行建设工程施工合同纠纷案,先后经历一审、二审、发回重申、再次一审和再次二审、提审及再审程序,并以美雅建筑工程的请求被驳回告终。

本案中,长利兴旅游服务作为开发商为从广东清远农村商业银行取得贷款而将其所有的“清远沁园”项目抵押给银行,但作为承包商的美雅建筑工程同样主张基于建设工程款而对“清远沁园”项目的拍卖款的优先受偿权,并向清远市中级人民法院提起上诉。

恒运所表示,本案焦点在于法定建设工程款优先受偿权与银行基于在建工程抵押权而享有的优先受偿权发生冲突,两个法律关系和两项权能发生交叉,各个民事主体之间又存在不止一次交易和不止一种法律关系,互相交错和冲突。

最高人民法院提审该案并作出最终再审裁判是对同类型案件的有效指引,对之后同类案件的裁判具有重要的指导意义。

争端及调查案件07

阿斯利康发明专利权无效纠纷案

关键范畴: 专利诉讼;制药

法律顾问: 中国专利代理(香港)和安杰律师事务所担任阿斯利康(瑞典)的代理人。

要点回顾: 本案涉及世界排名前五的阿斯利康公司的替格瑞洛化合物(倍林达)发明专利(99815926.3)无效案的行政诉讼程序。替格瑞洛是一种血小板凝集抑制剂,全球年销售收入超过10亿美金。该案专利是否有效直接关乎阿斯利康的市场独占权以及药品价格。

中国专利代理(香港)在二审阶段代表阿斯利康参与庭审过程对抗国家知识产权局专利复审委员会(复审委),并成功赢得本案。

据本案代理律师介绍,本案的法律问题涉及在专利法中结构相似的化合物的创造性判断标准,如何认定马库什权利要求的结构与效果的关系以及化合物创造性判断等前沿问题。

此外,在本案之前,复审委对于化合物专利的无效比率达到50%以上。法院撤销复审委决定的比例只有10%左右。二审判决给出了化合物创造性判断的有利于专利权人和专利申请人的判例,对包括医药专利在内的化学领域专利有深远影响。

争端及调查案件08

方正集团及其子公司应对众多投资者提起的证券虚假陈述民事赔偿诉讼

关键范畴: 资本市场诉讼

法律顾问: 中伦律师事务所代理方正集团和方正科技,竞天公诚律师事务所和通程律师事务所代理方正证券应诉。

要点回顾:2017年5月,中国证监会对方正集团、方正证券发出42号,对方正科技发出43号《行政处罚决定书》,对以上公司存在的信息披露违法行为进行处罚。千余名投资者据此提起证券虚假陈述民事赔偿诉讼。

方正集团是北京大学投资创办的大型国有控股企业集团,旗下拥有包括方正科技和方正证券在内的六家上市公司。

方正科技一案由上海金融法院受理。判决认为,方正科技存在证券虚假陈述行为,需承担民事责任,四名投资者的部分索赔请求得到法院支持。该案在一审期间,上海金融法院颁布《关于证券纠纷示范判决机制的规定》,并将原告投资者诉被告方正科技系列案件之一依职权选定为示范案件。

对于方正集团、方正证券一案,一审判决方正集团、方正证券需按30%的责任比例承担赔偿责任,湖南省高级人民法院二审改判按照15%的责任比例承担赔偿责任。

据中伦所介绍,两宗诉讼均为近年来规模较大的群体性证券诉讼案件。对于方正科技一案,上海金融法院在立案初期对投资者的保护倾向明显,在投资差额损失的计算方法上采用对投资者更为有利的“投资成本法”,对“证券市场系统风险”的认定则一贯持非常保守的态度。

对此,中伦律师在庭审中提出了“分段计算”或“逐笔计算”的系统风险计算方法,最终获得法院认可,降低了本案的赔付金额。

对于方正集团、方正证券一案,中伦所表示,律师团队说服二审法院认可了“牛市”及公司自身经营风险对投资者造成的影响,并对此类非系统风险的影响比例作出了明确的认定并予以剔除。本案是中国法院判决首次量化非系统风险对投资损失的影响并予以剔除的判例,为其他类似案件提供了有益的借鉴。

争端及调查案件09

三星与华为系列专利侵权及无效案

关键范畴: 专利纠纷

法律顾问: 立方律师事务所、柳沈律师事务所代理三星公司参与了案件。金杜律师事务所、竞天公诚律师事务所代理华为公司参与了案件。

要点回顾: 2016年5月,华为分别在深圳市中级人民法院和美国加州北区法院对三星提起诉讼,要求三星立即停止专利侵权行为并赔偿相关损失。三星于2016年7月反诉。两家公司先后在我国和有关国家和地区提起诉讼40余件。

2019年5月,双方在广东省高级人民法院的主持下就全球范围内的标准必要专利交叉许可问题,达成框架性《专利许可协议》,双方在全球范围内提起的有关诉讼得到一揽子解决。

竞天公诚所表示,在团队作为华为代理人参与的12宗诉讼中,竞天公诚协助华为成功获得了标准基本专利纠纷的永久禁令,这是中国法院首次授予此类禁令。

立方所表示,华为与三星之间发生的标准必要专利停止侵权纠纷证据量大,法律关系复杂,技术问题晦涩难懂,且遇到的许多问题在世界范围内无先例可循。

争端及调查案件10

搜狗与百度系列专利侵权案

关键范畴: 专利纠纷

法律顾问:立方律师事务所中伦律师事务所代理搜狗、金杜律师事务所代理百度参与了案件。

要点回顾: 2015年10月和11月,搜狗基于其所拥有的输入法领域专利向北京知识产权法院、上海知识产权法院和上海高级人民法院,发起了专利侵权诉讼,指控百度旗下的“百度输入法”产品侵犯了其17项专利权,诉讼总标的额达2.6亿元人民币。

2016年10月,百度向北京知识产权法院反诉称搜狗旗下“搜狗拼音输入法”“搜狗手机输入法”侵犯了百度输入法10项技术专利,要求搜狗赔偿共计一亿元人民币。该系列案件引起行业和公众的广泛关注,被称作“中国互联网专利第一案”。

立方所介绍,本案涉诉专利数量之多、索赔额之高,均史无前例。与此同时,作为本案争议焦点的软件方法专利侵权比对方式,以及赔偿额计算方式,是基于软件专利独特特性而衍生的,此前并无相关司法判例。法院的审判思路及判决结果,将对整个互联网行业产生重大影响。

2019年12月,最高人民法院公开开庭审理百度与搜狗的侵害发明专利权纠纷一案。由于原告百度临时提出更换代理人,经商议并经法庭批准,双方选择延期至2月11日开庭。

争端及调查案件11

最高院知产法庭首例专利确认不侵权案终裁

关键范畴: 专利纠纷

法律顾问: 金杜律师事务所担任萨驰华辰机械(苏州)的代理人。

要点回顾:2019年7月,最高人民法院知识产权法庭针对VMI荷兰公司(VMI)、固铂(昆山)轮胎与萨驰确认不侵害专利权纠纷一案作出终审裁定,驳回VMI和固铂的上诉,维持一审驳回起诉的裁定。此案是最高人民法院知识产权庭2019年1月1日成立以来审理的首起专利确认不侵权案件。

萨驰是全球领先的高端轮胎装备制造商。VMI是总部位于荷兰的生产机械企业,业务范围包括轮胎设备、橡胶制品设备。

据金杜介绍,双方的专利之争始于2016年,本次案件中,在“专利侵权纠纷处理请求是否构成专利法法意义上的侵权警告”以及“确认不侵权之诉的请求是否超越涉案专利侵权纠纷处理请求的范围的”等问题上,法院给予了明确的法律适用指引和阐述,使得该案成为知识产权类请求确认不侵权诉讼中的重要指导性判例。

争端及调查案件12

腾讯诉四三九九网络游戏商标侵权案

关键范畴: 商标纠纷

法律顾问: 国浩律师事务所担任腾讯计算机系统(腾讯)的代理人。

要点回顾: 2019年5月,广州知识产权法院就腾讯起诉广州四三九九信息科技、四三九九网络(合称“4399公司”)商标侵权及不正当竞争纠纷上诉案作出二审判决,维持一审判决,驳回了4399公司的全部上诉请求,4399公司需停止侵权并赔偿腾讯公司经济损失等人民币500万元。

腾讯拥有网络游戏《地下城与勇士》在中国大陆的独家运营权。授权范围还包括“DNF”商标和“地下城与勇士 DNF”商标的使用权及制止、打击侵权行为的权利。腾讯发现,使用百度搜索引擎搜索“DNF手游”或“地下城与勇士手游”时,搜索结果排名第一的推广链接包含上述关键词,点击进入便跳转至 4399公司拥有著作权的手机游戏《格斗猎人》的下载页面。腾讯认为,4399公司的行为构成商标侵权及不正当竞争,遂向4399公司提起侵害商标权及不正当竞争诉讼。

国浩所表示,本案创造了网络游戏商标侵权的判赔记录,以及关键词搜索商标侵权的判赔记录,而且一审、二审法院在认定判赔数额时亦有诸多观点创新,对其他法院审理类似案件具有借鉴意义。

争端及调查案件13

92MW东营(胜利)光伏示范项目台风受损理赔案

关键范畴: 保险;光伏

法律顾问: 文康律师事务所担任东营城浩新能源有限公司、东营城卫新能源有限公司、东营城联新能源有限公司、东营城合能源有限公司(简称“被保险人”)的法律顾问。

要点回顾: 被保险人为主要从事光伏发电、风力发电领域的企业,其设计建设的92MW光伏电站于2017年开始投入运行。2018年3月,被保险人向保险人阳光财产保险青岛分公司投保财产一切险及附加利润损失险。

2018年8月15日,“摩羯”台风登入山东东营市,当地出现极端恶劣天气,导致被保险人光伏电站大部分支路无法正常发电,日损失发电量97%以上,造成严重营业损失。

2019年6月,保险人与被保险人签署《赔偿协议》,被保险人获赔1.29亿元人民币。

文康所表示,本次赔偿是国内光伏行业史上最大的保险赔款。事故损失数额巨大,涉及光伏项目运营、发电设施评估等专业知识。
在定损过程中,律师团队以诉讼的视角多次就各方公估机构的定损思路、具体定损方案、实际操作方式提出合理化建议。

此外,保险人的赔付的金额较为全面地覆盖了本次保险事故损失,其承诺的赔付期限能够快速推动本案东营分布式光伏项目恢复生产工作,充分保障了被保险人的合法权益。

一带一路01

国开行为招商局港口收购斯里兰卡汉班托塔港股权提供贷款

关键范畴: 融资;并购

法律顾问: 国家开发银行(国开行)的中国法律顾问是德恒律师事务所,其香港法律顾问为何耀棣律师事务所,斯里兰卡法律顾问为Tiruchelvam Associates律师事务所。

要点回顾: 2018年12月,国开行深圳分行向招商局港口控股提供收购斯里兰卡Hambantota International Port Group公司(HIPG)85%股权所需并购贷款五亿美元。

据德恒所介绍,贷款项目是“一带一路”战略在斯里兰卡的标志性投资,借款人招商局港口与斯里兰卡政府、斯里兰卡港口局签订为期99年的《特许权协议》,收购完成后将向汉班托塔港港口及海运相关业务投资最多11.2亿美元。

交易对律所融资和跨境并购业务能力均提出了很高要求,且法律评审和融资文件复杂。交易涉及港口公司股权并购,斯里兰卡政府、斯里兰卡港口局与借款人之间的并购文件,及项目建设和运营证照、许可和授权。

一带一路02

中国小商品城在迪拜杰贝阿里自由区设立合资公司

关键范畴:合资

法律顾问: 中国小商品城的中国和迪拜法律顾问是金杜律师事务所。温斯顿律师事务所担任杰贝阿里自由区管理者Jafza的法律顾问。

要点回顾: 全球最大的小商品批发市场运营商中国小商品城与迪拜Jafza公司共同出资5.6亿迪拉姆(约人民币10.71亿元)在杰贝阿里自由区设立合资公司。Jafza是全球第三大集装箱码头营运商DP World下属全资子公司。

本交易入选2019年4月在北京举行的第二届“一带一路”国际合作高峰论坛成果清单,项目合作意向书在阿联酋副总统兼总理、迪拜酋长穆罕默德的见证下签署。

据金杜所介绍,在不影响Jafza掌控合资公司控制权的前提下,律师团队通过创新交易架构设计,协助中国小商品城在本项目中取得合资公司总经理提名权及其他保护小股东利益的权利,在确保合资公司利益最大化的同时,实现主要商业目的。

一带一路03

中国电信投资菲律宾

关键范畴: 合资;电信

法律顾问: 国电信的国际法律顾问是谢尔曼·思特灵律师事务所,其菲律宾法律顾问是Villaraza & Angangco律师事务所,新加坡法律顾问是王律师事务所。Udenna Corporation的菲律宾法律顾问是美邦律师事务所和Romulo律师事务所。

要点回顾: 中国电信同菲律宾合作伙伴组成的财团成立Mindanao Islamic Telephone Company(Mislatel),Mislatel现称Dito Telecommunity,通过公开招标,其成为菲律宾第三大电信运营商。

菲律宾总统杜特尔特在电信运营牌照颁发典礼上表示,Mislatel的加入是菲律宾信息和通信技术能力不断提高的另一个里程碑,它将把目前的网速从4.5 Mbps提高到55 Mbps。

菲律宾法律规定,外资企业在菲境内电信公司的持股比例不能超过40%。据Villaraza & Angangco介绍,中国电信是中国国有企业,交易对于国籍有要求。考虑到交易对技术、金融、运营和组织的要求,因此采用适当的投资结构至关重要。

交易具有商业和政治风险,投资协议的起草需平衡各方商业意图。据谢尔曼·思特灵介绍,律所起草了中国电信的股权注资协议,为合资企业的结构和融资提供咨询意见,交易项目规模达54亿美元。

一带一路04

中国铁建获得尼日利亚铁路及港口PPP合同

关键范畴: 建筑及基础设施

法律顾问: 中国铁建的法律顾问是品诚梅森律师事务所

要点回顾:中国铁建股份与尼日利亚政府在2019年10月签署了一项价值39亿美元的公私合作(PPP)协议,以修建一条从阿布贾至伊塔克佩的新铁路轨道,并建设瓦里港。

据品诚梅森介绍,承建项目中包含的是全球最大、价值最高的铁路之一,由中国铁建及其子公司承建,是“一带一路”倡议和中国铁路发展的里程碑,将对尼日利亚经济和社会产生巨大影响。中国铁建将同时运营铁路和海港以收回资金、偿还债务,30年后移交给尼日利亚。

此外,本交易结构和协议复杂。根据条款,尼日利亚政府将和中国铁建分别持有项目15%和10%的股份,其余75%将由中国的银行提供建设资金。在尼日利亚为中国铁建的债务提供主权担保前,中国铁建将向尼日利亚提供银行履约保证金。

一带一路05

进出口银行为中国-老挝铁路项目提供融资

关键范畴: 融资;建筑及基础设施

法律顾问: 进出口银行的法律顾问是君泽君律师事务所,其老挝法律顾问是ZICO Law律师事务所。

要点回顾: 中国进出口银行为“一带一路”中国-老挝铁路项目提供总额36.58亿美元的贷款,于2019年6月完成融资贷款审批。该项目建成后将为老挝和中国西南地区的发展创造机会。

交易内容复杂,谈判难度高,对于海外基础设施投资项目有参考意义。据君泽君介绍,项目涉及海外贷款、海外担保、政府贷款、资本贷款和项目贷款等诸多要素。同时,境外担保涉及股权抵押、资产抵押和特许权抵押等多种担保方式,担保范围不是全部债务,因此对担保单据的要求很高,需要考察贷款项目的合法性和担保的可执行性。

一带一路06

希腊MINOS光热发电项目

关键范畴: 清洁能源

法律顾问:项目承包商的法律顾问是品诚梅森律师事务所。

要点回顾: 希腊MINOS 50MW光热发电项目多边合作协议于2019年11月在中国和希腊两国国家领导人见证下成功签署,项目投资额约三亿美元,成为希腊第一个聚光型太阳能热发电项目,亦是中国首次向欧洲出口该技术。项目建成后将提供相当于每年当地电力需求10%的高质量清洁电力。

交易涉及众多境内外各方,融资结构复杂。该项目由英国Nur Energie公司开发,中国能建葛洲坝集团国际工程与浙江中控太阳能技术组成的联合体为本项目的EPC承包商,希腊当地PRENECON公司参与项目施工建设,中国工商银行为本项目提供融资支持。

一带一路07

华电香港投资印度尼西亚玻雅火电项目

关键范畴: 海外投资保险;电力基础设施

法律顾问:中国信用出口保险的法律顾问是大成律师事务所和印尼Mataram Partners律师事务所。

要点回顾: 中国华电香港与印度尼西亚国有煤炭公司合资成立项目公司建设印度尼西亚火电项目,该项目总装机容量为2×660MW,采用超临界燃煤发电机组,国家发改委批复本项目总投资为16.81亿美元。中国信用出口保险承保该项目的海外投资保险,包括汇兑限制、征收、战争及政治暴乱和政府违约风险。

该项目周期长,项目公司华电(印尼)玻雅发电公司成立于2012年,目前已完成协议签署和商务部备案,主体工程于2019年3月开工建设。

交易对律师在项目工程及海外投资保险两个领域的法律分析能力提出考验。据大成介绍,由于标的金额较大,需要律所对项目本身的合规性与投保人利益相关问题出具法律意见,同时亦需考虑承保人权益,对项目本身的适保性和可追偿性提供法律意见,协调两方当事人关系。

一带一路08

中沙两国合资企业:华锦阿美石化有限公司

关键范畴: 合资;石油行业

法律顾问: 盘锦鑫诚集团和盘锦市政府的法律顾问是金诚同达律师事务所和天驰君泰律师事务所。中国北方工业集团的法律顾问为中伦文德律师事务所

要点回顾: 沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)与中国北方工业集团、盘锦鑫诚集团联合成立合资企业华锦阿美石化有限公司,于2019年3月揭牌。据金诚同达介绍,项目建设总投资超过 695 亿元人民币,是辽宁省规模最大的中外合资项目,亦被列入国家石化产业规划布局和东北老工业基地振兴规划重大项目中。

沙特阿美是世界目前探明储量最大的石油公司,拥有全世界最大的陆上和海上油田。

一带一路09

尼泊尔博卡拉国际机场项目

关键范畴: 海外投资

法律顾问: 中国民航机场建设集团的法律顾问是安理律师事务所。

要点回顾: 中工国际工程股份与尼泊尔民航局于2014年签署商务合同,在尼泊尔博克拉建成一座符合国际民航组织标准的4D级国际机场,由中国民航机场建设集团担任设计方,中国进出口银行提供融资支持。据安理所介绍,该项目是中国援建尼泊尔最大项目,价值15亿人民币。

此前,尼泊尔唯一的国际机场是位于首都加德满都的特里布万国际机场。

一带一路10

佳沃农业收购智利Australis Seafoods

关键范畴: 境外并购

法律顾问:佳沃农业开发股份的中国法律顾问是国浩律师事务所,其智利法律顾问是Cariola Diez Perez-Cotapos律师事务所,美国法律顾问是摩根路易斯律师事务所

要点回顾: 联想控股下属现代农业公司佳沃农业开发股份联合丝路基金以公开要约方式对智利领先的三文鱼行业上市公司Australis Seafoods 95.26%已发行股份进行了收购。项目于2019年7月交割,交易最终总价为9.2亿美元,是智利三文鱼行业迄今规模最大的收购项目。

交易涉及中国及智利两地交易所相关证券法规的监管。据国浩律师事务所介绍,佳沃农业是A股上市公司,交易构成其重大资产购买。同时,标的公司是一家在智利圣地亚哥证券交易所上市的公众公司。

对于境外投资事项,交易需完成发改委、北京市商务局境外投资项目备案及相应外汇登记,还需根据标的公司主要市场的当地法律法规规定,完成智利、美国、巴西、俄罗斯反垄断审查机构的反垄断审查。

一带一路11

巴基斯坦Matiari-Lahore输电线项目

关键范畴: 海外投资;电力基础设施

法律顾问: 中国电力装备技术的法律顾问是金杜律师事务所,巴基斯坦律师事务所Haidermota BNR & Co亦有参与。

要点回顾: Matiari-Lahore高压直流输电项目(默拉项目)于2019年2月实现融资关闭,建成后将成为巴基斯坦最长输电线路。默拉项目主要协议在巴基斯坦总理和中国驻巴基斯坦大使见证下签署,投资总额为16.58亿美元,由国家电网下属中国电力装备技术(中电装备)投资、建设和运维,输电容量为4000 MW,将缓解巴基斯坦最重要的经济中心旁遮普省和首都伊斯兰堡地区的电力短缺状况。

由于多方参与和资产的特殊性质,交易涉及土地权利和长期运营风险。据金杜所介绍,该所协助中电装备对该BOOT(建设-拥有-经营-转让)项目进行法律尽调,制定跨境投资结构并在香港建立平台公司,审查、修订项目协议,其中包括特许协议、传输服务协议和土地租赁协议等,并对上述特殊问题提出创造性解决方案。

一带一路12

中国国家电网收购智利配电公司切昆塔公司全部股权

关键范畴: 境外并购;电力行业

法律顾问: 中国国家电网的法律顾问是宝维斯律师事务所,卖方桑普拉能源的法律顾问是伟凯律师事务所。

要点回顾: 国家电网与美国电力公司桑普拉能源于2019年10月签署股权购买协议,收购其拥有的智利第三大配电企业切昆塔公司100%股权,交易总额为22.3亿美元。在公开收购投标中,国家电网击败了包括意大利公共事业公司Enel在内的许多重量级竞标者。

本交易是国家电网首次涉足智利市场,交易涉及的司法管辖区包括智利、百慕大和香港等。据宝维斯所介绍,交易期限有限,从投标到两轮收购要约到最后签约,需组织不同法域的律师进行尽调。此外,交易从法律程序上涉及中国国有资产监管和智利反垄断监管等,由于国家电网的国企身份,需要就是否进行智利反垄断申报进行全面和深入的法律分析。