Excel Partners China Fund近期成功通过一种非寻常的安排为其海外子公司获得了跨境担保贷款，一位参与本项目的法律顾问介绍说。
Excel是总部位于美国加利福利亚州圣地亚哥市的全球性房地产基金Sabin Holdings的关联公司。
由德意志银行牵头的五家顶尖国际银行组成的银团近期向Excel基金旗下的三家巴巴多斯子公司提供了1.75亿美元的有担保定期贷款。
Excel的法律顾问是奋迅·贝克麦坚时。奋迅·贝克麦坚时为国际律所贝克·麦坚时与中国律所奋迅在上海自贸区设立的联营办公室。贝克·麦坚时驻香港合伙人梁世杰和陈伟国、奋迅驻北京顾问海涌带领了联营办公室的法律团队。
梁世杰向《商法》介绍说，通过中国子公司间接在中国大陆拥有不动产和其他财产的境外机构在向境外贷款人借款时（又称内保外贷），境外贷款人经常会面对一个难题，就是其相对中国子公司的债权人，在结构上处于次级债权人地位。
“一个典型的解决方法是将中国资产抵押给关系友好的境内贷款人，并使其与境外贷款人订立债权人间安排，”他说。“不过，这种安排仍然没有给予境外贷款人对其中国资产的直接追索权。”
不过，本次Excel贷款项目创造了一种不同的模式。“本次交易为通过内保外贷结构使境外贷款人对境内资产产生直接追索权的贷款交易提供了典范，”梁世杰说。
“我们协助客户向中国监管机构（包括国家外汇管理局和房产管理局）完成了物业抵押、上游公司保证和应收帐款质押的登记和其他监管生效程序。虽然这些程序在目前的法律规定下是可行的，但相关监管生效程序的执行涉及到与地方政府机构的大量协调，因为他们不熟悉在这种新结构中有关规则的适用。”
该贷款通过复杂担保组合进行担保，主要是卓著中心的物业抵押，卓著中心是一栋坐落于北京金融街的甲级写字楼，由Excel三个巴巴多斯子公司通过成立于天津的三家外商独资企业间接持有。
其他担保包括跨境保证、境内和境外股权质押、应收帐款质押。本次交易涉及到包括中国大陆、巴巴多斯、香港和美国在内的多个法域。
