摩根士丹利控股在华合资券商

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Morgan Stanley

日,经中国证监会核准,华鑫证券向投资银行摩根士丹利转让了双方合资公司摩根士丹利华鑫证券的2%的股权。转让完成后,摩根士丹利在摩根士丹利华鑫的持股比例将从49%升至51%,从而获得控股权。自证监会4月起全面放开外资券商持股比例后,各大外资加快了对在华合资券商的控股步伐。

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徐宏

参与此交易的年利达律师事务所上海办公室合伙人徐宏说:“证监会新规出台后,控股股东需向证监会解释其在集团和子公司层面的监管和合规状况,从而确定其是否适合收购合资企业的控股权。新规还涉及对合资企业的公司治理框架进行重大修改,并要求股东加大对其合资企业的支持。”

证监会曾于2018年颁布《外商投资证券公司管理办法》,将合资券商外资比例限制放宽至51%。提及今年金融领域趋势,徐宏表示:“中美签订第一阶段经贸协议后,中国正在鼓励更多的外国投资,而且我们可能会看到更多的外资独资业务。”同时,新规可能会对外国投资者的申请进行更严格的审查,并给监管机构提出更详尽的要求。

此次股权转让标志着外资证券公司的加速进场。截至目前,包括摩根士丹利华鑫在内的外资控股证券公司已达到五家。

锦天城律师事务所在交易中为华鑫证券提供了法律意见。年利达律师事务所在交易中担任摩根士丹利的国际法律顾问,其中国联营所昭胜律师事务所则为摩根士丹利的中国法律顾问。