P2P平台现状及相关问题

作者: 张文良、袁海波,植德律师事务所
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了切实解决小微企业和个人融资难问题,P2P网络借贷2007年左右开始进入中国,并从2013年开始,出现爆发式的增长,在短短一年之内由寥寥数十家发展到几千家之多。爆发式的增长加上监管的缺失,为后来的风险埋下种子。据不完全统计,2014年P2P网络借贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年全年的11倍、16倍和39倍。

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张文良
植德律师事务所合伙人

近两年由于经济大环境、去杠杆等内外部各种复杂原因,流动性越发趋于紧张,P2P平台资金链加速断裂,导致P2P平台大面积“爆雷”。

本文将简要分析一下P2P网络借贷现状、主要业务模式及目前存在的主要问题。

行业现状

现存P2P平台及运营情况。据网贷之家、恒大研究院等统计资料,截至2017年底,P2P平台数量为5970家,约为2013年的9倍。随着最近监管政策的密集出台,截止2018年8月,正常运营的P2P平台已经不足2000家。

据零壹智库最新发布的《2018年8月P2P网贷行业月度报告》显示,截至2018年8月末,P2P网贷行业累计交易额约为7.33万亿元,其中8月交易额为874亿元,同比下降65.33%,环比下降29.29%。8月末P2P行业待还余额为8665亿元,同比下降30.4%,环比下降4.57%,已连续11个月呈下降趋势。

目前P2P平台监管情况。监管部门经过近两年的摸底后,已经初步查清了P2P平台的基本情况,并密集发布了一系列规范性文件。2017年就已经形成所谓网贷行业1+3政策框架,即“一个办法两个指引外加一个信息披露标准”组成的网络借贷法规体系。

袁海波 YUAN HAIBO 植德律师事务所律师 Associate Merits & Tree Law Offices
袁海波
植德律师事务所律师

除此之外,各部门还发布了其他诸多规范性文件。如2018年8月,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于开展 P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》,并发布《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》(行业内称“网贷108条”)。同时,要求检查工作在今年12月前完成。

目前,北上广深等20个省市地区出台了备案登记管理办法、整改验收工作表等备案相关细则,进一步细化了相关工作方案及流程。至此,已形成“银保监会及各部委层面规定+各地金融主管部门层面规定”的监管格局。

业务模式及问题

业务模式。目前,P2P平台主要的业务模式基本可以概括为以下一种和多种业务的集合:金融信息中介;资金池;为自身或变相为自身融资;直接以平台名义向借款人发放贷款;为借款人提供担保;自行发售理财等金融产品;平台代销各类理财产品;债权转让平台(一对一,一对多或多对多);商品、其他金融产品、服务的捆绑销售;从事类资产证券化业务;开展众筹业务。以上业务模式限于篇幅不一一展开介绍。

存在的问题。根据网贷108条,自查的违法、违规事项,归纳起来目前平台经营主要涉及的问题包括:

(1)超出信息中介的经营范围,从事信用中介活动,直接或变相为出借人提供担保或保本付息,为出借人实行了刚性兑付;

(2)违规建立资金池;

(3)为自身或变相为自身融资;

(4)虚构融资标的,或者为违规融资标的提供信息中介服务;

(5)违规进行类资产证券化操作;

(6)违反了对出借人的保护义务,未对出借人进行风险提示、尽职评估并进行分级管理;

(7)违反对借款人的保护义务,未对借款人提示风险和尽职评估;

(8)未坚持小额分散的网络借贷原则,导致风险集中;

(9)违规发售理财产品募集资金(或剥离到关联机构发售理财产品);

(10)违规宣传,或以保本保息、高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入。

诚然,发现问题只是开始,分类解决问题才是目的。在发现问题的基础上,对违法平台应当坚决予以取缔,对违规平台应当及时整改,对于依法合规经营的平台应当继续鼓励和支持其发展,充分发挥P2P平台这一中性的互联网工具对于解决小微企业和个人的投融资需求方面的积极作用。

同时,根据监管规定,在平台的清理整顿过程中,股东也需要对平台的合法、合规经营出具承诺,这也导致了机构股东在平台的可持续经营和自身潜在的连带责任风险之间面临两难的选择。

我们将结合实践经验,对问题平台的处置以及平台股东在处置过程中责任的规避提出建设性的方案。

作者:植德律师事务所合伙人张文良、律师袁海波

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