Yes Bank的快速解决方案

作者: Sawant Singh和Aditya Bhargava,Phoenix Legal律师事务所
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了2008年全球金融危机之外,银行破产的情况很少发生。有少数国内银行陷入困境的情况都得到了迅速处理,并且通过与有偿付能力的银行进行合并,未给储户造成任何损失。在这些案件中,人们普遍认为监管机构需要迅速采取行动,防止人们对金融体系失去信心,并防止危机蔓延。不过,近期Yes Bank的危机让过去的做法和监管任务受到了考验。

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Sawant Singh
合伙人
Phoenix Legal

Yes Bank陷入困境已经有一段时间了。一项资产质量审查报告显示,被报告的不良资产和印度储备银行进行审计所确定的不良资产之间存在着很大偏差,这引起了人们的关注。随后印度储备银行拒绝了延长Yes Bank常任主席的任期。一段时间以来,Yes Bank也一直在试图筹资外部资金,但遇到了众所周知的困难。根据公开报道,Yes Bank必须在3月14日之前募集到外部资金。

3月5日,印度储备银行发布了一份新闻稿,公布因“银行的财务状况严重恶化”,将接管Yes Bank董事会30天,并且任命了一名管理人。新闻稿指出,这样做的目的是“迅速恢复储户对银行的信心,包括制定一项重组或合并的计划”。印度储备银行当天还发布了另一份新闻稿确认该银行已经被政府冻结。这份新闻稿向储户保证他们的利益得到了很好的处理,并且表明印度储备银行将在冻结期结束之前为银行制定重组或合并计划。可能是为了防止银行挤兑,除了在特定情况下,冻结令限制超过5万卢比(674美元)的取款。

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Aditya Bhargava
合伙人
Phoenix Legal

虽然有传言称,解决Yes Bank问题的方案之一是由另一家银行或由政府进行接管,但鉴于该银行未偿贷款的总规模以及这种做法产生的道德风险似乎是由纳税人资助的纾困,这种做法似乎并不可行。

印度储备银行在3月6日公布了Yes Bank的重组计划草案,展示了令人钦佩的监管灵活性。该计划草案已在印度储备银行的网站上公布征求公众的意见和反馈。该计划草案的序言部分描述了印度储备银行的意图和事件进展,并特别规定了增加Yes Bank注册资本、章程文件中部分条款的不适用以及重组其董事会的条款。该计划草案还考虑减记根据《巴塞尔协议III》框架发行的额外一级债券。该条款随后被投资人在法院诉讼中受到了挑战。

2020年Yes Bank重组计划于3月13日公布。该计划草案规定了章程文件中部分条款的不适Yes Bank董事会的重组以及增加银行注册资本。与此同时有报道称,由印度国家银行牵头的多家国内银行做出了投资Yes Bank的承诺。为了保障储户的利益,最终方案还将要求计划下的所有投资人和Yes Bank的所有现有股东(除了持有少于100股的股东之外)进行三年的锁定。可能是为了确保连续性,最终方案还规定了Yes Bank的所有合同责任按照与方案开始之前的现行方式存续。值得注意的是,根据公开的报道,由于《巴塞尔协议III》框架一级债券发行合同条款的规定,这仍然将导致减记Yes Bank的额外一级债券。

印度储备银行应对危机的速度是值得称赞的。虽然金融市场仍然处于动荡之中,但相对有效的解决Yes Bank问题以及国内其他银行参与纾困的方式得到了市场参与者的赞赏。同样值得称赞的是,这次解决方案是在银行行业的参与下实施的,并没有让纳税人支付费用。

Sawant Singh 和Aditya Bhargava是Phoenix Legal律师事务所孟买办公室的合伙人. Sristi Yadav律师也对本篇文章提供了协助。

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